[ET투자뉴스]두산중공업_현재주가 근처인 11,400원대에 주요매물대가 존재.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 19일 오후 1시10분 현재 전일대비 3.11% 오른 11,600원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 5.45% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대건설기계	3.0%	-1.2%	-0.3
현대엘리베이	2.9%	-0.2%	0.1
LIG넥스원	2.5%	-13.0%	-5.2
두산중공업	2.3%	5.5%	2.3
두산인프라코어	1.6%	-4.9%	-3.0
기계	1.4%	0.1%	0.1
코스피	0.8%	-0.4%	-0.5

관련종목들 혼조세, 기계업종 +2.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 2.01% 상승중이다.

두산인프라코어	7,920원 ▼60(-0.75%)	LIG넥스원	34,000원 ▲450(+1.34%)
현대엘리베이	94,400원 ▲1300(+1.40%)	현대건설기계	41,650원 ▼1050(-2.46%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 적정주가는 12,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 수주 회복으로 성장 동력 입증 필요, 중국 등 신흥국에서의 굴삭기 판매호조와 두산밥캣의 실적개선 등으로두산인프라코어의 양호한 실적이 연결실적에 지속적으로 기여할 것으로 예상된다. 2018년 수주잔고 감소와 원자재가격 상승에 따른 주단부문 수익성 악화 등 중공업 부문의 부진이 이어졌지만 수주개선 기대감과 매출증가 전망에 따라 수익성이 소폭 개선될 전망이다…" (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 기다리면 때가 온다, 3Q18 연결 기준 중공업 부문 실적은 매출액 3조 7,688억원(-9.5% yoy)영업이익 1,348억원(-22.4% yoy)을 기록. 2Q18 기준 수주잔고는 16.5조원(-8.6% yoy)으로 지속 감소. 수주 감소가 실적 하락으로 연결. 다만 영업이익률은 3.6%(-0.6% yo)로 하락이 크지 않아 여전한 원가 통제능력을 보여줌…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.77%로 업종평균 상회. PBR은 0.2로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산중공업	현대엘리베이	LIG넥스원	두산인프라코어	현대건설기계
ROE	-1.8	2.8	-1.3	10.2	2.6
PER	-	99.1	-	4.7	22.0
PBR	0.2	2.8	1.3	0.5	0.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,046,876주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 326,167주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 720,709주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 56.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 56.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.21%를 보였으며 기관은 13.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.32%로 가장 높았고, 외국인이 29.34%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.32%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 11,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 11,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,400원대는 전체 거래의 29.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com