[ET투자뉴스]KT, "망의 가치 재평가,…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-12-17 13:38 업데이트 : 2018-12-17 13:38

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한국투자증권에서 17일 KT(030200)에 대해 "망의 가치 재평가, 배당 메리트"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,700원을 내놓았다.

한국투자증권 양종인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 KT(030200)에 대해 "4분기 영업실적은 시장 컨센서스 수준으로 추정된다. 매출액은 5조 9,648억원으로 예상치와 비슷할 것이나 영업이익은 1,933억원으로 4.8% 하회할 전망이다. 우리는 아현지사 화재에 따른 유선, 무선 통신요금 감면액을 선반영했다. 서비스 매출액(단말기 매출 제외)은 전분기대비 0.8% 증가할 것이나 영업이익은 47.7%줄어들 전망이다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "IPTV, 부동산 등 비통신 사업과 5G로 성장성, 수익성이 호전될 것이다. 2019년 서비스 매출액은 유선통신(초고속인터넷, IPTV) 호조로 전년대비 1.9% 늘고 2020년에는 부동산과 5G 매출이 급증해 3.8% 증가할 전망이다. 2019년 영업이익은 5G 관련 상각비 증가에도 매출 증가와 IFRS-15 회계 영향 축소로 4.6% 증가할 것으로 보인다"라고 밝혔다.

한편 "KT는 5G 초기 시장을 주도할 것이다. 평창 동계 올림픽에서 세계 최초로 5G 시범 서비스를 선보였다. KT는 고주파 대역 이용으로 전파 전송거리가 짧은 5G 네트워크 구축에 매우 유리하다. KT는 67만km 광케이블(국내 점유율 54%),3,674개 통신국사, 417만개 전신주(94%), 7만개 공중전화(100%), 대규모 관로(73%)를 보유하고 있다. 아현지사 화재로 통신 네트워크의 중요성이 부각됐다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	38,264	42,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,700원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181217	매수(유지)	38,700
20181127	매수(유지)	38,700
20181122	매수(유지)	38,700
20181105	매수(유지)	38,700
20180919	매수(유지)	38,700

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181217	한국투자증권	매수(유지)	38,700
20181214	KB증권	BUY(유지)	39,000
20181204	대신증권	BUY	36,000
20181119	유안타증권	BUY (M)	42,000