[ET투자뉴스]삼성SDI, "미래에 대한 포석…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-12-12 13:15 업데이트 : 2018-12-12 13:15

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DB금융투자에서 12일 삼성SDI(006400)에 대해 "미래에 대한 포석"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성SDI(006400)에 대해 "삼성SDI가 총 1조3000억원 이상을 투자해 중국 시안과 톈진에서 잇따라 배터리 공장 증설에 나서고 있다. 중국 신화통신, 조선일보 등에 따르면 삼성SDI는 19년 초 완공을 목표로 중국 톈진시에 배터리 공장 증설을 진행 중이라고 11일 밝혔다. 기존 소형 배터리 공장 인근에 4000억원가량을 투자해 신규 라인을 3~4개 추가하는 것이다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "톈진 공장은 스마트폰, 전동공구에 들어가는 배터리를 주로 생산한다. 삼성SDI의 소형 2차전지 캐파는 16억셀/년 정도인데 폴리머와 원통형전지의 수요 증가로 계속 캐파를 확대하고 있다. 원통형 라인 가동률이 90% 이상으로 향후에도 원통형 전지 위주의 캐파 증설이 진행될 것이다. 삼성SDI 소형 2차전지 캐파 중 원통형이 60%, 폴리머가 20% 후반 정도로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "시안 공장은 전기차 배터리 공장이다. 삼성SDI는 현재 울산과 헝가리, 중국 시안 등 세 곳에 전기차 배터리 공장을 두고 있다. 기존 시안 공장은 전기차용 배터리 3만대를 생산할 수 있는 규모로 울산의 절반 수준이다. 삼성SDI가 공격적으로 중국 공장 증설에 나선 것은 중국 배터리 시장이 점차 커지는 데다 규제도 완화될 조짐을 보이고 있기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	TRADING BUY
목표주가	309,526	350,000	270,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181212	BUY(유지)	320,000
20181127	BUY(유지)	320,000
20181029	BUY(유지)	320,000
20180912	BUY(상향)	320,000
20180731	HOLD(유지)	230,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181212	DB금융투자	BUY(유지)	320,000
20181211	키움증권	BUY(MAINTAIN)	320,000
20181206	신한금융투자	매수	310,000
20181127	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	320,000