[ET투자뉴스]매일유업_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

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관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 12일 오전 11시50분 현재 전일대비 2.83% 오른 83,500원을 기록하고 있는 매일유업은 지난 1개월간 13.45% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 매일유업의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 매일유업의 위험을 고려한 수익률은 7.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 음식료,담배업종의 위험대비수익률인 3.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 매일유업이 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아미코젠	4.1%	14.9%	3.6
네이처셀	3.7%	-4.9%	-1.3
이지바이오	1.9%	2.3%	1.2
매일유업	1.7%	13.5%	7.9
하림	1.5%	4.8%	3.2
코스닥	1.4%	0.0%	0.1
음식료,담배	1.5%	5.4%	3.8

관련종목들도 일제히 상승, 음식료,담배업종 +2.41%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료,담배업종은 2.41% 상승중이다.

아미코젠	35,950원 ▲1750(+5.12%)	이지바이오	5,800원 ▲90(+1.58%)
하림	2,720원 ▲25(+0.93%)	네이처셀	11,800원 ▲300(+2.61%)

증권사 목표주가 101,800원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 매일유업의 평균 목표주가는 101,800원이다. 현재 주가는 83,500원으로 18,300원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박애란 에널리스트가 " 뛰어난 브랜드력과 실적 안정성 부각, 매일유업의 4Q 별도 실적은 매출액 3,321억원 (+1.7% YoY)과 영업이익 200억원 (+23.2% YoY, 영업이익률 6.0%)으로 추정된다. 여름철 성수기에 맞춰 마케팅비용이 투입된 영향으로 3Q 실적은 부진했으나, 4Q에는 개선될 전망이다. 출산율 하락과 수입 제품 인기 등은 국내 조제분유 사업의 부담 요인이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 102,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 백운목 에널리스트가 " 비즈니스 트랜스포메이션 중, 흰우유(매출비중 20%), 15~18년 적자에서 19년 소폭 흑자 전환 가능.원유 생산량 축소, 탈지분유 재고 축소, 흰우유 마케팅 축소, 흰우유 가격 인상 가능. 유기농 우유(매출비중 7~8%)는 수요 증가와 시장 선점 효과로 마진 확대…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.62%로 업종평균 수준.PER은 13.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.9임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 매일유업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	매일유업	하림	네이처셀	아미코젠	이지바이오
ROE	13.9	2.8	4.3	-1.0	8.0
PER	13.7	29.0	339.1	-	6.5
PBR	1.9	0.8	14.5	4.6	0.5
기준년월		2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월5일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 21,599주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 9,513주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 31,112주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 매일유업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 48.12%, 외국인 18.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 48.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.18%를 보였으며 외국인은 18.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 48.81%로 가장 높았고, 개인이 37.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.84%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

현재주가 근처인 82,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 82,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 82,100원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 72,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 82,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 82,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com