유진투자증권에서 12일 대한항공(003490)에 대해 "프리미엄 여객 수요가 Key "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "동사는 델타와의 조인트벤처(JV)와 기타 항공사들과의 코드셰어 확대를 통해 대형항공사(FSCs)의 경쟁력인 글로벌 네트워크 확장을 꾸준히 진행하고 있는 모습임. 목표주가는 2019년 예상 BPS에 Target PBR 1.0배(글로벌 Peers 평균)를 적용하여 산출한 적정가치에 근거하여 38,000원을 유지함"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "최근 비즈니스 클래스 이상의 프리미엄 여객 탑승률(L/F) 개선세가 뚜렷(전년동기비 +6%p)해지면서 동사의 평균 운임 상승률에 기여하고 있는 모습. 이와 같은 현상은 미주 노선에서 보다 뚜렷하며 델타와의 JV 효과가 작용하고 있다는 판단임"라고 밝혔다.
한편 "대형기 교체 사이클이 일단락되면서 2019년부터 기재 투자비가 본격적으로 축소됨(2019년 전년비 -5천억원). 이에 안정적 영업 현금흐름을 바탕으로 향후 수년간 재무구조 개선 여력이 발생할 것으로 판단함. 이는 동사 체질의 구조적 개선 요인이 될 것임"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 46,000원까지 높아졌다가 2018년7월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD(유지)
목표주가
38,857
45,000
32,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181212
BUY(유지)
38,000
20181114
BUY(유지)
38,000
20181011
BUY(유지)
38,000
20180816
BUY(유지)
38,000
20180725
BUY(유지)
38,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181212
유진투자증권
BUY(유지)
38,000
20181203
한화투자증권
BUY(유지)
43,000
20181126
메리츠종금증권
BUY(신규)
40,000
20181116
KB증권
HOLD(유지)
33,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
