[ET투자뉴스]RFHIC, "4Q에도 가파른 이…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-12-12 08:34 업데이트 : 2018-12-12 08:34

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하나금융투자에서 12일 RFHIC(218410)에 대해 "4Q에도 가파른 이익 성장 지속할 전망, 현 시점 매수 찬스"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김홍식, 성도훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 78.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 RFHIC(218410)에 대해 "투자가들의 우려와 달리 RFHIC는 4분기에도 양호한 실적 달성이 예상된다. 화웨이의 GaN 트랜지스터 채택률 상승으로 화웨이 매출이 증가 양상을 지속하고 최근 매출 급증 양상을 보임에 따라 역기저효과가 우려되던 방산 부문이 4Q에도 성장세를 나타낼 전망이기 때문이다. 4분기 성과급 지급이 예상되지만 일회성비용을 반영하고도 매출액 298억원(+71% YoY, +4%QoQ), 영업이익 79억원(+256% YoY, +5% QoQ) 기록이 예상된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "우려가 현실이 될 가능성은 희박하다. 1) 중국4차산업의 심장이라고 할 수 있는 화웨이에 미국이 치명적 공격을 강행할 경우 중국/미국간 미역분쟁이 극에 달할 수 있고,2) 부품 공급 중단 시 화웨이 뿐만 아니라 미국 칩공급 업체역시 실적이 크게 악화되므로 칩업체 입장에서도 수용이 쉽지않기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "이번 사건은 4차산업 패권 다툼 차원에서 발생한 단순한 정치적 이벤트로 판단함이 타당해 보인다. 현 시점에서는 미국 제재에도 기업형 시장과 아시아/유럽/남미 시장을 중심으로 화웨이가 선전함에 따라 글로벌 M/S의 큰 변화가 감지되고 있지 않다는 점을 생각해 볼 필요가 있겠다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 3,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 40,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	BUY (MAINTAIN)
목표주가	35,333	40,000	32,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181212	BUY	40,000
20181206	BUY	40,000
20181018	BUY	40,000
20180530	매수	35,000
20180117	매수	25,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181212	하나금융투자	BUY	40,000
20181026	KTB투자증권	BUY	32,000
20181017	골든브릿지투자증권	BUY (MAINTAIN)	34,000