[ET투자뉴스]CJ대한통운_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 1.7로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 6일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.56% 오른 160,000원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 3.56% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 3.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한항공	2.7%	4.3%	1.5
팬오션	2.6%	-5.1%	-1.9
제주항공	2.6%	2.0%	0.7
현대글로비스	2.2%	10.5%	4.7
CJ대한통운	2.0%	3.6%	1.7
코스피	0.7%	-0.2%	-0.2
운수창고업	1.2%	4.0%	3.3

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.73%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.73% 상승중이다.

현대글로비스	126,000원 ▲4000(+3.28%)	팬오션	4,515원 ▲25(+0.56%)
제주항공	36,500원 ▼150(-0.41%)	대한항공	31,500원 ▼100(-0.32%)

증권사 목표주가 197,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 197,200원이다. 현재 주가는 160,000원으로 37,200원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 공급자 우위 택배시장의 시작, 연초만 해도 택배운임이 반등할 것이라 기대했던 이는 적었다. 온라인쇼핑성장에 힘입어 택배수요가 꾸준히 늘어나는데도 단가는 경쟁심화로 계속 하락했기 때문이다. 하지만 최저임금 인상은 이러한 시장환경에 큰 변화를 가져왔다. 비용부담이 커질 뿐만 아니라 사회적으로도 물가가 오르는 상황이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 이종현 에널리스트가 " The Winner, 동사는 13 년 CJ GLS 와 합병을 통해 탄생한 국내 최대 물류 업체이다. 압도적인 경쟁력에 근거하여 택배시장을 장악하고 있다. 3Q18 기준 48.8%의 점유율을 확보하였다. M&A 를 통해 외형 확대와 글로벌 시장 진출도 진행 중이다. 16년부터 세계 각지에서 6 개의 물류업체를 인수하였다…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 228,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.06%로 업종평균 수준.PER은 52.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.21임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	CJ대한통운	팬오션	제주항공	대한항공	현대글로비스
ROE	2.3	5.6	24.2	6.5	13.2
PER	52.2	17.1	10.1	12.7	8.4
PBR	1.2	1.0	2.4	0.8	1.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 121,479주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 7,658주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 129,137주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.27%, 외국인 33.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.88%를 보였으며 개인은 29.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.97%로 가장 높았고, 기관이 29.66%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 162,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 162,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 162,000원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 159,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 162,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 159,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 159,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 159,500원대의 지지가능성과 162,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com