[ET투자뉴스]카카오, "카풀 가즈아!…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-12-06 09:59 업데이트 : 2018-12-06 09:59

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메리츠종금증권에서 6일 카카오(035720)에 대해 "카풀 가즈아!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 김동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 카카오(035720)에 대해 "2018년 하반기 승차 공유 서비스의 최대 화두는 [타다]였으며 [타다]는 11인승 승합차(기아 카니발)를 이용한 승차공유 서비스이다. 10월 8일 첫 서비스를 시작한 이후‘혼잡한 지역에서도 잘 잡히며 운전자들이 친절하다’는 호평이 SNS를 통해 확산되고 있다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "2019년 카카오 수익성 개선의 가장 큰 변수는 모빌리티의 추가 수익화 여부이다. 카카오는 택시업계와 이용자들 편의성 제고를 위해 다양한 의견을 수렴하고 있으며12월 현재 카풀 등록된 드라이버수는 약 6만명, 기본요금도 3,000원으로 책정되며본격 출시 가능성 고조되고 있다"라고 밝혔다.

한편 "카카오의 4분기 실적은 기대치 부합할 전망이다. 4분기 매출액과 영업이익은 각각6,546억원(+20.2% YoY), 401억원(+14.6% YoY)으로 컨센서스(6,431억원, 영업이익 335억원)에 부합할 것으로 판단된다. 사업부문별 매출액은 광고 1,790억원(+12.2% YoY),컨텐츠 3,305억원(+24.3% YoY), 기타 1,451억원(+21.7% YoY)로 추정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 190,000원까지 높아졌다가 2018년10월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	144,947	180,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 24.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181206	BUY	180,000
20181114	BUY	180,000
20181010	BUY	180,000
20181005	BUY	180,000
20180810	BUY	190,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181206	메리츠종금증권	BUY	180,000
20181205	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	170,000
20181203	유안타증권	BUY (M)	155,000
20181203	KTB투자증권	BUY	150,000