[ET투자뉴스]SK머티리얼_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 30일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.16% 하락하면서 162,500원을 기록하고 있는 SK머티리얼즈는 지난 1개월간 9.97% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK머티리얼즈의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 SK머티리얼즈의 위험을 고려한 수익률은 -7.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK머티리얼즈가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
원익IPS	3.5%	20.7%	5.9
리노공업	3.5%	-16.3%	-4.6
이오테크닉스	3.1%	-3.9%	-1.2
서울반도체	3.0%	9.6%	3.2
SK머티리얼즈	1.4%	-10.0%	-7.1
코스닥	1.5%	5.6%	3.7
반도체	1.6%	0.9%	0.6

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.12%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.12% 하락하고 있다.

리노공업	49,950원 ▲850(+1.73%)	원익IPS	21,600원 ▼550(-2.48%)
이오테크닉스	48,250원 0 (0.00%)	서울반도체	21,650원 ▼50(-0.23%)

증권사 목표주가 222,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK머티리얼의 평균 목표주가는 222,000원이다. 현재 주가는 162,500원으로 59,500원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 이민희 에널리스트가 " 시장지배력과 자회사 덕에 내년에도 양호한 실적, 동사 주가는 시장 기대를 상회하는 3Q18 실적발표 이후 오히려 하락조정을 받고 있는데, 이는 전방산업 수요 감소에 따른 향후 실적 성장 둔화 우려 때문인 것으로 판단된다. 그러나 주력 제품의 시장지배력 확대와 자회사 실적 성장으로 인해 동사는 내년에도 안정된 실적 흐름이 예상되며, 현재 주가는 이미 과거 P/E 밴드 하단에 위치하여 전방산업 우려를 상당 부분 선반영하고 있는 것으로 사료된다…" (이)라며 투자의견 매수 (신규)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 키움증권의 박유악, 김소원 에널리스트가 " 연결법인 성장성 부각 , 2019년 영업이익 2,347억원(+30%YoY), 사상 최대치 전망. 특수가스: 1H19 고객사 3D NAND의 가동율 상승과 신규 투자 재개에 따른 출하량 증가세 지속. SK에어가스: 반도체용 산업가스 물량 증가로 매출액 1,625억원(+39%YoY) 전망. SK트리켐: DRAM 1xnm 공정 내 점유율 확대 지속. 매출액 1,042억원(+74%YoY) 전망. SK쇼와덴코: CH3F 외 C4F6 신규 출하 본격화. 매출액 252억원(+100%YoY) 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 27.56%로 업종평균 상회. PER은 16.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.67로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK머티리얼즈는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	SK머티리얼즈	서울반도체	리노공업	이오테크닉스	원익IPS
ROE	28.5	7.4	18.2	11.0	25.3
PER	16.4	24.4	16.6	14.1	9.5
PBR	4.7	1.8	3.0	1.6	2.4
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월28일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 77,574주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 101,128주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 178,702주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 SK머티리얼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.61%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 44.5%, 외국인 23.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.44%를 보였으며 외국인은 23.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.07%로 가장 높았고, 개인이 37.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.42%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 181,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 181,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,500원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 178,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 178,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 178,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com