[ET투자뉴스]한국철강_상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 30일 오전 11시20분 현재 전일대비 3.14% 오른 5,590원을 기록하고 있는 한국철강은 지난 1개월간 2.27% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국철강의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 한국철강의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국철강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
알루코	2.4%	8.0%	3.3
고려제강	2.0%	6.5%	3.2
세아베스틸	1.9%	0.0%	0.1
한국주철관	1.7%	-0.9%	-0.5
한국철강	1.5%	-2.3%	-1.5
코스피	0.9%	4.2%	4.6
철강금속	1.7%	2.2%	1.2

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +1.24%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 1.24% 상승중이다.

고려제강	22,200원 ▼200(-0.89%)	알루코	2,905원 ▲15(+0.52%)
세아베스틸	16,100원 ▼250(-1.53%)	한국주철관	9,790원 ▼90(-0.91%)

증권사 목표주가 6,850원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국철강의 평균 목표주가는 6,850원이다. 현재 주가는 5,590원으로 1,260원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 박현욱 에널리스트가 " 3Q 실적 예상 하회, 4Q 개선 기대, 3분기 영업이익은 93억원으로 당사 추정치 및 컨센서스 하회. 투자포인트 1) 철근 수요는 감소하지만 4분기 철근 기준가 인상으로 실적 개선 예상, 2)P/B 0.35배로 금융위기 이후 밴드의 하단 수준으로 valuation 매력 보유. 투자의견 BUY. 목표주가 7,500원(기존 8,100원) 제시…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 7,500원을 제시했고, NH투자증권의 변종만 에널리스트가 " [철근 - 스크랩] 스프레드 축소와 담합 과징금 반영, 철근 판매량은 24만톤으로 전년동기와는 유사했으나, 전분기대비 4만톤(-14.3% q-q) 감소. 또한, 철스크랩 가격상승으로 [철근-스크랩] 스프레드 축소. 철근의 3분기 ASP(Average Sales Price: 평균판매단가)는 전분기대비3만원 축소된 반면, 철스크랩 가격은 톤당 5만원 상승해, 톤당 2만원 가량 스프레드 축소. 한편, 철근가격 담합 판정에 따른 공정위 과징금 175억원이 영업외실적에 반영. 이로 인해 세전손실 132억원 기록…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 6,200원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.31%로 업종평균 수준. PBR은 0.35로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국철강은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	한국철강	고려제강	한국주철관	알루코	세아베스틸
ROE	-6.6	1.1	2.6	4.4	6.8
PER	-	28.3	32.8	16.7	4.2
PBR	0.4	0.3	0.9	0.7	0.3
기준년월	2018년9월	2018년9월		2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 9일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 89,572주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 200,503주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 290,075주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 한국철강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.66%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.09%, 외국인 36.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.46%를 보였으며 기관은 19.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.94%로 가장 높았고, 외국인이 32.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.63%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 5,460원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 5,460원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,460원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,710원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 6,710원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 5,460원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 5,460원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 5,460원대의 지지가능성과 6,710원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com