[ET투자뉴스]SK케미칼, "드디어 기다릴 것이…" 매수(유지)-SK증권

발행일 : 2018-11-28 14:37 업데이트 : 2018-11-28 14:37

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SK증권에서 28일 SK케미칼(285130)에 대해 "드디어 기다릴 것이 왔다!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

SK증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 SK케미칼(285130)에 대해 "SK케미칼은 2018년 지주회사 전환, SK바이오사이언스 분할, 세포배양백신 기술의 기술수출 등 여러가지 긍정적인 이벤트가 많았으나 유가 상승으로 케미칼부문과 자회사 이니츠의 실적부진, 그리고 가습기살균제 이슈로 주가는 지속적인 하락세를 보였음. 하지만 2019년부터는 새로운 모멘텀을 기대해도 좋을 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "사노피와 공동개발 중인 폐렴구균 백신의 지지부진했던 글로벌 임상 1상 진입이 2019년 초에 예상되며 2018년 기술이전된 세포배양 기술의 기술검증이 2019년 상반기 중으로 완료되면서 이후 추가 2,000만불 마일스톤 유입이 예상됨.SK바이오사이언스는 전략적 투자자에 대한 기대감이 더욱 높아지고 있는 상황"라고 밝혔다.

한편 "동사의 2019년 연결기준 실적은 매출액 1조4,672억원(+6.1%YoY), 영업이익은 668억원(+23.9%YoY)시현이 전망됨. 2019년에도 백신부문이 고성장세를 이어가면서 매출성장을 견인할 전망. 자회사 이니츠는 여전히 적자가 이어질 전망이나 공장 가동 정상화에 따라 적자폭 축소는 가능할 전망. 당사 2019년 Top Pick으로 선정함"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 140,000원까지 높아졌다가 2018년11월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	100,500	110,000	92,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181128	매수(유지)	100,000
20181106	매수(유지)	100,000
20180824	매수(유지)	140,000
20180720	매수(유지)	140,000
20180620	매수(유지)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181128	SK증권	매수(유지)	100,000
20181123	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	110,000
20181106	골든브릿지투자증권	BUY(유지)	100,000
20181105	삼성증권	BUY	92,000