[ET투자뉴스]삼성에스디에스, "기술 진화에 따른 …" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-11-28 09:52 업데이트 : 2018-11-28 09:52

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한화투자증권에서 28일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "기술 진화에 따른 수혜 본격화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "동사가 올해 보여준 4대 전략사업의 성장세는 스마트팩토리와 클라우드 부문 중심으로 나타났다. 스마트팩토리와 클라우드는 캡티브 고객사의 국내외 라인 증설과 투자 확대 환경에 따라 내년에도 성장이 기대된다. 여기에 내년에는 AI 기반의 서비스 매출이 본격화 될 것으로 전망한다. 동사는 최근 AI가 적용된 로봇이 기업들의 반복 업무들을 자동으로 처리하는 시스템인 [로봇프로세스자동화(RPA)] 사업을 캡티브 위주로 시작했다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 2019년 실적으로 매출액 11.1조 원, 영업이익 1.02조원을 전망한다. 전략사업을 중심으로 IT서비스 매출액이 13.4% 성장하며 전체 성장을 견인할 것으로 예상한다. 물류BPO 매출액은 대외사업 강화로 인해 8% 성장하겠지만, 수익성에 대한 기대감은 낮춰야할 것으로 본다. 최근 주요 고객사가 신규 ERP 사업 결정을 밝혔다"라고 밝혔다.

한편 "동사에 대한 투자의견과 목표주가를 그대로 유지한다. 매크로 환경이 불안한 가운데 고도화되고 있는 IT서비스 수요 증가 추세는 전 세계에서 뚜렷하게 나타나고 있는 현상이다. 동사는 이러한 기술 진화에 따라최대 수혜를 볼 기업이라고 판단한다. 보수적으로 추정해도 2019년 매출액은 10% 이상 성장이 기대되며, 순현금 약 3.5조 원을 바탕으로 M&A 기대감도 높아지고 있어 매수 전략이 유효하다고 본다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	HOLD(유지)
목표주가	283,333	320,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181128	BUY(유지)	300,000
20181026	BUY(유지)	300,000
20180829	BUY(유지)	300,000
20180614	BUY(신규)	300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181128	한화투자증권	BUY(유지)	300,000
20181026	미래에셋대우	매수	290,000
20181026	DB금융투자	HOLD(유지)	220,000
20181026	NH투자증권	BUY(유지)	300,000