[ET투자뉴스]S-Oil_투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 26일 오후 2시25분 현재 전일대비 3.67% 하락하면서 105,000원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 16% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 2.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	4.3%	-15.0%	-3.4
LG생활건강	3.4%	4.2%	1.2
롯데케미칼	3.0%	9.0%	2.9
S-Oil	2.6%	-16.0%	-6.1
LG화학	2.3%	2.9%	1.2
화학	1.6%	1.1%	0.6
코스피	1.0%	2.7%	2.7

관련종목들은 일제히 상승, 화학업종 +1.24%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 화학업종은 1.24% 상승중이다.

LG생활건강	1,151,000원 ▲10000(+0.88%)	아모레퍼시픽	156,000원 ▲3000(+1.96%)
LG화학	333,500원 ▲5000(+1.52%)	롯데케미칼	292,000원 ▲14500(+5.23%)

증권사 목표주가 158,200원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 158,200원이다. 현재 주가는 105,000원으로 53,200원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 강동진 에널리스트가 " 아쉬운 마무리, 2019년 부담은 덜었다, 4Q18 실적은 유가 급락으로 부진할 것. 이에 따라, 4Q18 배당도 기대에 미치지 못할 것. 다만, 화학부문은 PO, PP 생산 본격화 하면서, 전분기비 실적이 대폭 개선 될 전망. 단기적으로 Gasoline 부진으로, 제품 믹스 개선 효과가 부각되기 어려울 전망이나, 이는 향후 정상화 될 전망. 2H19 이후 미국 원유 수출 확대로 WTI의 상대적 Discount가 해소될 경우 정제 마진도 개선될 수 있을 것 …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 유진투자증권의 황성현 에널리스트가 " RUC 정상가동 시, IMO 규제 수혜기대 , 매출액은 28.2조원(+9.0%yoy), 영업이익은 1.9조원(+38.0%yoy)으로 전망한다. 2019년에는 글로벌 정제설비의 증설 확대가 예상되어, 업황의 변화로 인한 수혜는 없을 것이라 판단한다. 정제마진이 2018년과 비슷한 수준을 유지하며 횡보할 것이고, 강세를 유지했던 PX의 마진하락이 예상되기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.13%로 업종평균 수준.PER은 11.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.82임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	S-Oil	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼
ROE	15.3	11.7	18.1	7.9	16.2
PER	11.9	11.8	28.8	26.2	4.5
PBR	1.8	1.4	5.2	2.1	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 10,560주를 사들인 반면 기관은 16,581주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 70,235주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 466,504주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 536,739주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.14%, 외국인 34.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.18%를 보였으며 개인은 27.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.92%로 가장 높았고, 기관이 32.96%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.1%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 127,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 127,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 127,000원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 120,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 120,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 120,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com