[ET투자뉴스]빙그레_거래비중 기관 33.39%, 외국인 50.42%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 26일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.29% 오른 75,300원을 기록하고 있는 빙그레는 지난 1개월간 6.51% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 빙그레의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 빙그레의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 7.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 빙그레가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데푸드	2.4%	-0.4%	-0.1
빙그레	2.3%	6.5%	2.8
대상	2.1%	7.4%	3.5
삼양사	2.0%	-5.6%	-2.8
롯데제과	1.4%	-0.6%	-0.4
코스피	1.0%	2.5%	2.5
음식료품	1.1%	8.0%	7.2

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +2.61%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 2.61% 상승중이다.

롯데푸드	691,000원 ▲31000(+4.70%)	삼양사	58,600원 ▲1100(+1.91%)
대상	24,600원 ▲1450(+6.26%)	롯데제과	158,000원 ▲1500(+0.96%)

증권사 목표주가 84,400원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 빙그레의 평균 목표주가는 84,400원이다. 현재 주가는 75,300원으로 9,100원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 시장 기대치에 부합하는 양호한 실적 실현, 3Q18 연결 매출액은 2,711억원, 영업이익은 252억원을 기록했다. 전년 동기 실적에 올해 회계기준(K-IFRS 1115호)을 동일하게 적용할 경우, 매출액과 영업이익이 각각 6.3%, 23.6% 증가했다. IBK투자증권 추정치(매출액: 2,674억원, 영업이익: 270억원)에 조금 못 미쳤지만 컨센서스(매출액: 2,686억원, 영업이익: 253억원)에는 부합하는 양호한 실적을 실현했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했고, KB증권의 박애란 에널리스트가 " 4Q부터 계절적 비수기로 재진입, Implied PER은 18.1배로 업종 평균보다 20% 이상 높다. ① 2Q에 이어 3Q에도 호실적을 기록했으나, 단기 기상여건 영향이 크고, ② 4Q부터 당분간 계절적 비수기에 진입하며, ③ 미국법인의 고성장은 긍정적이나, 아직 규모가 작아 추가적인 할증 근거로는 부족하다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 77,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.97%로 업종평균 수준.PER은 24.47로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 빙그레는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	빙그레	롯데제과	롯데푸드	삼양사	대상
ROE	5.3	3.1	13.9	4.6	5.0
PER	24.5	25.8	7.9	10.5	17.0
PBR	1.3	0.8	1.1	0.5	0.9
기준년월	2018년9월		2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 77주, 45주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 37,016주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 3,061주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 33,955주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 빙그레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 33.39%, 외국인 50.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.39%를 보였으며 개인은 16.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.81%로 가장 높았고, 기관이 31.89%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 75,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 75,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 75,500원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 71,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 75,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 75,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 75,500원대의 저항가능성과 71,800원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com