[ET투자뉴스]현대건설, "2019년에도 견조…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-11-26 11:47 업데이트 : 2018-11-26 11:47

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KTB투자증권에서 26일 현대건설(000720)에 대해 "2019년에도 견조한 실적 성장세 지속 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "2019년 매출액, 영업이익 각각 YoY 3.2%, 13.3% 성장한 17.6조원, 1.1조원 기대. 기대보다 더딘 해외수주로 인해 2019년 해외부문 매출 감소는 불가피하겠으나, 주택 자체사업 매출이 본격적으로 확대되며 동사 실적을 견인할 전망(본사 기준, 2019E 주택매출 YoY +10.6% 예상). 주택부문 매출 비중이 높아지며 동사 실적 안정성은 오히려 강화"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2019년에는 국내외 투자사업도 확대할 계획. 3Q18말 기준 동사는 1.5조원의 순현금 보유. 동사는 이를 활용해 서산 태양광 발전, 남부내륙 KTX, 동남아 IPP 등에 참여할 계획. 동사는 경쟁사대비 해외 매출 규모가 큼. 이에 동사 해외 매출이 회복되기 위해서는 연간 6.0조원 내외의 수주를 확보해야 하나, 현재 글로벌 경기를 고려했을 때 쉽지 않은 상황"라고 밝혔다.

한편 "동사의 강점(풍부한 현금성 자산 및 양호한 재무구조)를 기반으로 사업 다각화를 할 필요. 민간투자사업 규모 확대될 수록 동사 주가의 하방 경직성도 강화 기대. 남북경협 속도 지연되고 있으나 실망감은 주가에 기 반영. 동사 주가에 upside potential으로 작용 예상"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 49,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년7월 160,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 76,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	POSITIVE 유지
목표주가	72,060	86,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181126	BUY	76,000
20181029	BUY	76,000
20180730	BUY	160,000
20180730	BUY	76,000
20180615	BUY	76,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181126	KTB투자증권	BUY	76,000
20181120	한화투자증권	BUY(유지)	80,000
20181114	유진투자증권	BUY(유지)	66,000
20181109	KB증권	POSITIVE 유지	65,000