[ET투자뉴스]삼성SDI_주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 26일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.48% 오른 206,500원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 10.99% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	4.1%	3.6%	0.8
삼성SDI	2.4%	-11.0%	-4.5
SK하이닉스	2.3%	4.9%	2.1
LG전자	2.0%	16.2%	8.1
삼성전자	1.4%	4.0%	2.8
코스피	1.0%	2.5%	2.5
전기전자	1.4%	3.5%	2.5

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.02%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 1.02% 상승중이다.

SK하이닉스	70,300원 ▲1000(+1.44%)	삼성전기	116,000원 ▲4000(+3.57%)
삼성전자	42,650원 ▲250(+0.59%)	LG전자	71,000원 ▲1600(+2.31%)

증권사 목표주가 315,800원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 315,800원이다. 현재 주가는 206,500원으로 109,300원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 노경탁 에널리스트가 " EV Battery = MEGA Trend , 4Q18 실적은 매출액 2.74조원(+8.8%qoq, +48.0%yoy), 영업이익 2,523억원(+4.5%qoq, +113%yoy)으로 전망된다. 부문별 영업이익은 소형전지 1,786억원, 중대형전지 -178억원, 전자재료 914억원으로 추정된다. 4분기는 1) 견조한 국내 및 해외 전력용 ESS 판매 증가와 2) 유럽향 신규 EV출시에 따른 배터리 공급 확대, 3) 고마진 원통형 어플리케이션 다변화 등으로 실적 호조세를 이어갈 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 하나금융투자의 김현수 에널리스트가 " 최근 4년간 PER 밴드 최하단, 중국 정부의 전기차 육성 정책, 글로벌 OEM 업체들의 탄소 배출 벌금 부과에 따른 전기차 비중 확대 추세 감안하면 상기한 전기차 판매대수 가정은 충분히 달성 가능한 수치라고 판단된다. 삼성SDI의 글로벌 중대형 전지 시장 점유율은 23%로 추정되며 이는 글로벌 Top 3에 해당한다. 시장의 관심이 높은 향후 CAPA 증설의 경우, 향후 연간 1.5조원 CAPEX 및 8,000억원 중대형 전지 할당 가정 시 연평균 8GWh의 CAPA 증가가 있을 것으로 전망한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 350,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.7%로 업종평균 수준.PER은 19.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼성SDI	삼성전자	삼성전기	LG전자	SK하이닉스
ROE	6.0	19.1	6.0	10.7	27.3
PER	19.9	5.9	29.0	6.4	4.3
PBR	1.2	1.1	1.8	0.7	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월22일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 47,895주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 799,671주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 847,566주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.37%, 외국인 33.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.35%를 보였으며 기관은 32.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.43%로 가장 높았고, 기관이 33.32%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 233,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 233,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 233,500원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 239,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 233,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 233,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com