NH투자증권에서 26일 신세계푸드(031440)에 대해 "식품 제조 확대를 통한 마진 개선"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 NH투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 신세계푸드(031440)에 대해 "19년 연결기준 매출액 1조 3,637억원(+5.3%y-y), 영업이익 325억원 (+12.3%y-y) 예상. 오산 제 2공장 매출이 추가되면서 식품 제조 중심으로 성장할 전망. 제조를 포함한 식품 부문 매출액은 19년 전년대비 12.6% 증가할 것으로 추정됨. 급식과 식자재 유통 사업의 경우 최저임금 인상에 따른 원가부담이 19년에도 이어질 전망. 외식부문의 적자폭 개선이 둔화될 것으로 예상됨"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "식품제조 마진은 전사 마진보다 약 2%p 높은 것으로 추정됨. 급식, 외식사업은 식자재유통 사업 대비 최저임금 인상에도 덜 민감한. 채널 및 제품다양화를 통한 매출 확대와 비용 컨트롤도 외식 및 급식 산업보다 용이하다고 판단됨"라고 밝혔다.
한편 "유통, 제조, 급식 및 외식의 수직계열화를 통해 동종업체 대비 효율적 원가컨트롤이 가능한 구조 보유. 하지만 식자재유통 수직계열화를 통한 수익성방어가 가시화 될 때까지 긴 호흡으로 접근할 필요가 있다고 판단됨"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
123,667
160,000
110,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181126
BUY(신규)
110,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181126
NH투자증권
BUY(신규)
110,000
20181106
KB증권
BUY(유지)
122,000
20181105
케이프투자증권
BUY(유지)
110,000
20181105
한화투자증권
BUY(유지)
160,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
