[ET투자뉴스]롯데푸드, "약한 성장 모멘텀…" HOLD(신규)-NH투자증권

발행일 : 2018-11-26 10:34 업데이트 : 2018-11-26 10:34

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NH투자증권에서 26일 롯데푸드(002270)에 대해 "약한 성장 모멘텀"라며 투자의견을 'HOLD(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 750,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(신규)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(신규)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 롯데푸드(002270)에 대해 "19년 매출액 1조8,716억원(+3.4%y-y), 영업이익 791억원(+8.5%y-y) 예상. 유지 식품 매출과 영업이익은 각각 5.3%, 11.2% 전년대비 증가할 전망. 유지의 경우 대두가격 하락에 따라 B2B 유지제품 판가가 동반 하락해18년 하반기 실적 부진했지만, 19년에는 대두가격 상승에 따라 매출과 이익 규모 모두 증가할 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "많은 음식료 기업들이 국내 인구 성장 둔화에 대한 돌파구를 해외 시장에서 찾고 있는 가운데 동사는 해외 시장 집중도가 동종 업체 대비 낮은 상황임. 국내 매출로는 성장에 한계가 있다고 판단됨. 중국으로 조제분유를 수출하고 있으나, 사드 이후 매출이 더디게 회복되고 있음"라고 밝혔다.

한편 "HMR 시장 확대에 다소 소극적인 모습. ‘요리하다’ 캡티브 제품이 있으나 경쟁사 대비 실적이 부진하고, NB(내셔널브랜드)제품도 매출 확대 속도가다소 느림. 육가공 및 캔햄 제조 능력을 기반으로 HMR 냉동 사업에서도 두각을 나타낼 가능성은 있지만, 아직 시장에서 영향력이 약하다고 판단됨"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 700,000원까지 내려갔다가 2018년7월 950,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 750,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	878,571	1,050,000	750,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(신규)'의견 및 목표주가 750,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,050,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 750,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181126	HOLD(신규)	750,000
20180709	BUY(유지)	950,000
20180628	BUY(유지)	900,000
20180523	매수(유지)	850,000
20171117	매수(유지)	700,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181126	NH투자증권	HOLD(신규)	750,000
20181115	신한금융투자	BUY(유지)	900,000
20181115	대신증권	BUY	890,000
20181106	KB증권	HOLD	750,000