[ET투자뉴스]CJ제일제당, "식품계의 BTS를 …" BUY(신규)-NH투자증권

발행일 : 2018-11-26 10:24 업데이트 : 2018-11-26 10:24

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

NH투자증권에서 26일 CJ제일제당(097950)에 대해 "식품계의 BTS를 꿈꾸며"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "19년 물류 제외 매출액 10조9,449억원(+7.8%y-y), 영업이익 7,485억원(+18.7%y-y) 예상. 물류와 제약(18년 1분기까지 반영) 제외 기준 영업이익은 전년대비 21.0% 증가, 연결기준 매출액 20조3,718억원(+11.5%yy),영업이익 1조84억원(+20.7% y-y) 기록할 것으로 추정됨"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "주요 사업부문의 실적이 고르게 개선될 전망. 가공식품의 경우 진천공장이신규로 가동되면서 HMR 및 햇반 등 주력사업에서 성장세가 두드러질 전망. 글로벌 사업부 매출도 비비고를 중심으로 확대될 것으로 예상됨(Schwan’s Company 제외 글로벌 사업부 매출 +20.3%y-y 증가 추정)"라고 밝혔다.

한편 "미국 냉동식품 기업 Schwan’s Company 인수를 통해 19년 미국 시장을 적극적으로 공략할 발판을 구축함. CJ제일제당은 Schwan’sCompany의 1) 소비자 브랜드력(미국 냉동피자 1위, 냉동 파이 2위, 냉동에피타이저 2위), 2) 주요 리테일 3만점을 커버하는 유통망 시스템, 3) 전국적 인프라(중동부 17개 제조사업장, 50개 이상 제조라인, 650대 트럭, 안정적 원재료 소싱)를 확보하게 됨"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 450,000원이 고점으로, 반대로 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 470,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	451,071	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 470,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181126	BUY(신규)	470,000
20180709	BUY(유지)	400,000
20180209	매수(유지)	400,000
20171220	매수(유지)	420,000
20171117	매수(유지)	450,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181126	NH투자증권	BUY(신규)	470,000
20181121	메리츠종금증권	BUY	510,000
20181120	KB증권	BUY(유지)	425,000
20181116	한국투자증권	매수(유지)	410,000