[ET투자뉴스]NHN엔터테인먼트, "영업 부진 반영해도…" BUY-KTB투자증권

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KTB투자증권에서 26일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "영업 부진 반영해도 밸류에이션 merit 존재"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다. KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing KTB투자증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "동사 게임 사업가치는 불확실성 확대 중. 3분기 전체 게임 매출액은 1,077억원 으로 전분기 대비로는 증가. 그러나 이는 과거 어느 때보다 도 낮은 수준. 웹보드 게임매출은 지속적인 트래픽 하락과 규제영향으로 부진. 지난 2분기 웹보드게임매출은 287억원 까지 감소한 것으로 추정되며, 3분기에도 비슷한 수준에서 유지되었음."라고 분석했다. 또한 KTB투자증권에서 "다행히도 신규 모바일게임 출시가 전체 게임 매출 감소세를 방어. 3분기 모노가타리(일본), 피쉬 아일랜드 : 정령의 항로(국내) 등이 매출에 기여하였으며 3분기에도 RWBY등 신작 출시로 모바일 게임 매출은 양호할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 목표주가는 2018년2월 90,000원까지 높아졌다가 2018년4월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 72,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	72,636	82,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 72,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN) '에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181126 BUY 72,000 20180402 매수 80,000 20180212 매수 90,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181126 KTB투자증권 BUY 72,000 20181119 하이투자증권 BUY (MAINTAIN) 82,000 20181114 메리츠종금증권 BUY 80,000 20181112 케이프투자증권 BUY(유지) 73,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com