[ET투자뉴스]한세예스24홀딩스, "브랜드와 OEM을 …" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-11-26 10:15 업데이트 : 2018-11-26 10:15

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KTB투자증권에서 26일 한세예스24홀딩스(016450)에 대해 "브랜드와 OEM을 동시에 보유한 의류 지주회사"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김재윤, 김영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한세예스24홀딩스(016450)에 대해 "한세예스24홀딩스는 의류 OEM/ODM, 의류 브랜드 리테일, 출판/콘텐츠 관련 자회사를 보유한 지주회사. 2009년 한세실업을 인적분할하며 지주사 전환완료. 이후 2011년 한세드림을 인수하며 브랜드업에 진출하였으며 2014년 동아출판 인수, 2015년 FRJ를 인수하며 5개 자회사를 보유하게 됨"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "한세드림은 아동복 브랜드 모이몰른이 2014년 런칭 이후 CAGR 42.1%의 높은 성장세를 기록하고 있고, 중국 시장에서 본격적인 확장이 2019년 기대. ②동아출판은 검인정교과서 M/S 확대 및 중/고등 참고서 시장 진입으로 2018년 90억원 이상의 영업이익 달성 전망. ③예스24 또한 업황개선과 비용축소에 따라 2017년 대비 실적 개선이 전망"라고 밝혔다.

한편 "자회사 가치를 감안한 동사의 NAV는 6,217억원(할인률 37.4%). 한세실업의 실적 및 업황이 턴어라운드에 들어섰고 한세드림의 고성장이 진행되는 점을 감안 시, 현 주가는 저평가 구간으로 판단"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	14,150	15,300	13,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,300원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>