[ET투자뉴스]삼성중공업, "거제도에서 건조량 …" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-11-26 08:34 업데이트 : 2018-11-26 08:34

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

DB금융투자에서 26일 삼성중공업(010140)에 대해 "거제도에서 건조량 증대도 확인!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,800원을 내놓았다.

DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성중공업(010140)에 대해 "지난 11월 22일(목)에 삼성중공업 거제 조선소를 탐방하였다. 조선소 야드 내 소재한 직업훈련원에서 사내협력사를 대상으로 하는 교육이 최근 재개되었다는 설명과 함께, 야드를 돌아보면서 한층 분주한 생산 움직임을 보았다. 건조기준 생산량 감소가 바닥은 다지고 돌아서고 있는 것을 확인하였다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "동사는 18년 8월 나이지리아 현지 야드에서 출항을 완료한 Egina FPSO를 제외하고도 현재 4건의 해양 생산설비를 거제도 야드에서 건조 중이다. 특히, ENI Coral FLNG와 BP Maddog 프로젝트용 생산설비는 지난 9월말기준 공사진행률이 각각 3%와 23%로 거제 조선소에서 본격적인 생산활동이 19~20년에 더 늘어날 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "삼성중공업은 신규수주를 17년에 69억달러 그리고 18년에는 10월까지 누계로 49억달러를 확보하였다. 가시적으로 LNG선과 셔틀탱커 그리고 FPSO 등 수주가 추가될 가능성이 높다. 기존 수주잔고 만으로도 19년 매출은 18년대비 20% 이상 성장이 가능할 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 15,000원까지 높아졌다가 2017년12월 9,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,800원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	9,408	11,000	8,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 9,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181126	BUY(유지)	9,800
20181108	BUY(유지)	9,800
20180724	BUY(유지)	9,800
20180327	매수(유지)	11,000
20180319	매수(유지)	11,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181126	DB금융투자	BUY(유지)	9,800
20181120	하나금융투자	BUY	10,000
20181120	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	11,000
20181119	메리츠종금증권	BUY	10,000