[ET투자뉴스]셀트리온헬스케어, "인플렉트라 및 트룩…" BUY (MAINTAIN)-이베스

발행일 : 2018-11-23 14:35 업데이트 : 2018-11-23 14:35

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이베스트투자증권에서 23일 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "인플렉트라 및 트룩시마의 매출증가로 개선"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 신재훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY (MAINTAIN)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "셀트리온헬스케어의 연결기준 3Q18 실적은 매출액 2,127억원(+25.7% YoY), 영업이익200억원(+73.9% YoY), 영업이익률 9.4%(+2.6%p YoY), 당기순이익 64억원(-30.4%YoY), 당기순이익률 3.0%(-2.4%p YoY)를 기록했다. 매출액 증가는 미국향 인플렉트라및 유럽 트룩시마 및 허쥬마 판매확대에 기인하였으며 수익성은 현재 원가율이 높은 허쥬마의 판매에도 불구하고 인플렉트라 및 트룩시마의 매출증가로 개선되었다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "셀트리온헬스케어의 투자의견을 Buy로 유지하고 목표주가는 110,000원으로 하향한다.목표주가 하향은 주가하락으로 인한 밸류에이션 프리미엄 조정에 기인한다. 동사는 미국내 바이오시밀러에 우호적인 환경조성의 수혜를 받을 것으로 예상한다. 연내로 예정되어있는 트룩시마 및 허쥬마의 미국승인으로 인한 미국향 신규매출과 시장침투 확대 중인 인플렉트라 매출 증가를 전망한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 80,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 150,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 110,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(신규)
목표주가	93,889	112,000	81,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 112,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 81,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181123	BUY (MAINTAIN)	110,000
20180830	BUY(MAINTAIN)	150,000
20180402	매수(유지)	150,000
20171211	매수(유지)	110,000
20171116	매수(유지)	95,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181123	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	110,000
20181115	미래에셋대우	매수	90,000
20181115	삼성증권	BUY	87,000
20181115	현대차증권	BUY	86,000