[ET투자뉴스]비에이치_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 23일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.44% 오른 14,700원을 기록하고 있는 비에이치는 지난 1개월간 16.48% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비에이치의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 비에이치의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률 1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비에이치가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스티큐브	4.2%	20.3%	4.8
비에이치	3.5%	-16.5%	-4.7
다원시스	3.0%	7.6%	2.5
파트론	2.2%	2.8%	1.2
아트라스BX	1.3%	2.9%	2.2
코스닥	2.0%	0.9%	0.4
IT부품	2.2%	2.8%	1.2

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 0.02% 하락하고 있다.

아트라스BX	52,700원 0 (0.00%)	다원시스	16,350원 ▲450(+2.83%)
에스티큐브	21,050원 ▼50(-0.24%)	파트론	8,130원 ▼10(-0.12%)

증권사 목표주가 24,300원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비에이치의 평균 목표주가는 24,300원이다. 현재 주가는 14,700원으로 9,600원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 이동주 에널리스트가 " 우려 대비 견조한 실적, 스마트폰 시장 정체 및 역성장 우려도 애플도 전략 수정. 출하량 방어를 위한 고가 정책 및 서비스 매출 확대. 관련 supply chain 센티먼트 약세. 그럼에도 불구하고 동사의 내년 성장에 대한 의구심을 가질 필요는 없다고 생각. OLED 탑재 아이폰 출하량 증가로 애플향 매출액은 올해 5천억원 수준에서 내년 7천억원 대로 성장…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 주민우 에널리스트가 " 최악을반영하고있는주가, 4Q18 OP 374억원(-11% QoQ), 2019년 OP 1,231억원(+12% YoY). 4Q18 매출액과 영업이익은 주요 고객사들의 재고조정 영향으로 전분기 대비 역성장 예상. 2019년은 1) 주요 고객사 OLED 모델 확대, 2) 빌드업 FPCB 비중 증가, 3) 신규 매출 확대로 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 23%, 25% 증가 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.46%로 업종평균 상회. PER은 8.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.61임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비에이치는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	비에이치	아트라스BX	에스티큐브	파트론	다원시스
ROE	32.3	15.7	-39.5	4.5	2.5
PER	8.1	10.5	-	28.3	84.8
PBR	2.6	1.7	12.9	1.3	2.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월16일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 390,126주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,367,323주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,757,449주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.73%로 적정수준 최근 한달간 비에이치의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.87%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.92%를 보였으며 기관은 12.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.43%로 가장 높았고, 외국인이 15.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 19,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,200원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 15,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월15일 :(주)비에이치 전환가액의조정
11월13일 :(주)비에이치 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com