[ET투자뉴스]삼성전자, "펀더멘털로 무장…" BUY-대신증권

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대신증권에서 22일 삼성전자(005930)에 대해 "펀더멘털로 무장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다. 대신증권 이수빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 대신증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "감익의 원인은 DRAM 판매가격 하락 때문. 2019년 1분기까지 DRAM 가격 하락하다 2019년 2분기 수요 증가에 대한 가시성 확보되어 하락폭감소할 전망. ASP 하락은 단기적인 수요 부진에 따른 고객사의 재고 수준 증가 때문. 데이터센터로부터 발생하는 서버 DRAM 수요 장기간 지속될 전망"라고 분석했다. 또한 대신증권에서 "수요 변동에 맞춰 삼성전자의 2019년 설비투자는 전년대비 약 2.6조원(-8.1% yoy) 감소. 미세공정화를 통해 생산 증대해 나갈 것. 설비투자축소 효과는 2019년 2분기부터 나타날 것으로 예상. 2019년 EPS 기준 PER 5.8배로 밸류에이션 매력 부각"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년11월 66,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 58,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	59,667	76,000	51,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181122 BUY 58,000 20180731 BUY 63,000 20180706 BUY 63,000 20180612 매수(유지) 63,000 20180605 매수(유지) 63,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181122 대신증권 BUY 58,000 20181122 하나금융투자 BUY 57,000 20181119 KTB투자증권 BUY(유지) 58,000 20181115 SK증권 BUY(유지) 60,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com