[ET투자뉴스]한국타이어월_주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 22일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.42% 하락하면서 16,150원을 기록하고 있는 한국타이어월드와이드는 지난 1개월간 7.98% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어월드와이드의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어월드와이드의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 -1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어월드와이드가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LS	3.3%	-5.7%	-1.7
한국타이어월드와이드	2.2%	-8.0%	-3.6
메리츠금융지주	2.0%	6.1%	3.0
JB금융지주	1.5%	-3.7%	-2.4
DGB금융지주	1.2%	-10.8%	-8.9
코스피	1.1%	-1.3%	-1.1
금융업	1.0%	-1.1%	-1.1

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.4%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 0.4% 하락하고 있다.

메리츠금융지주	12,200원 ▲100(+0.83%)	JB금융지주	5,710원 ▼40(-0.70%)
LS	52,800원 ▼700(-1.31%)	DGB금융지주	8,680원 ▼110(-1.25%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어월의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 16,150원으로 5,850원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 송선재, 구성중 에널리스트가 " 한국타이어와 마찬가지로 2019년 회복 기대, 핵심 자회사 한국타이어의 현재주가가 오르지않는다고 가정해도 지분가치가 1.6조원이다. 테네시공장의 정상화가 예상보다는 지연되고 있지만, 가동률상승을 통해 실적이 개선될 것이바 지분가치도 동반상승할 것이다. 현재주가를 기준으로 예상배당수익률은 약 1.8%이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.37%로 업종평균 상회. PER은 8.43으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어월드와이드는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한국타이어월드와이드	JB금융지주	메리츠금융지주	LS	DGB금융지주
ROE	5.9	-	-	15.2	-
PER	8.4	-	-	2.6	-
PBR	0.5	-	-	0.4	-
기준년월	2018년9월			2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 130,854주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 108,215주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 22,639주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 한국타이어월의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.81%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 47.91%, 외국인 33.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 47.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.32%를 보였으며 개인은 18.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.34%로 가장 높았고, 외국인이 36.81%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.84%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 17,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,800원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com