[ET투자뉴스]LG이노텍, "빛 바랜 사상 최대…" 매수(유지)-IBK투자증권

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IBK투자증권에서 22일 LG이노텍(011070)에 대해 "빛 바랜 사상 최대 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다. IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 78.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing IBK투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "LG이노텍의 2018년 4분기 매출액은 3분기 대비 15.1% 증가한 2조 6,632억 원으로 예상한다. 이전 전망 대비 감소한 규모이다. LED를 제외한 전 사업부 매출액이 3분기 대비 증가할 것으로 예상한다. 2018년 4분기 영업이익은 3분기 대비 23.6% 이상 증가한 1,603억원으로 예상한다. 이전 전망에 비해서 크게 감소한 규모이다"라고 분석했다. 또한 IBK투자증권에서 "LG이노텍 실적은 높은 계절성을 보인다. 광학솔루션 사업부 매출액과 영업이익이 해외 거래선의 신제품 출시에 연동되기 때문이다. 2017년부터는 계절성 보다 제품믹스 개선에 따른 영향이 보다 크게 작용하고 있다. 2017년은 Dual Camera, 2018년은 3D Sensing 적용 제품 확대, 2019년에는 Triple Camera Module 효과가 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "LG이노텍에 대한 투자의견을 매수를 유지한다. 이는 4분기 사상 최대 실적이 기대되고, 해외 거래선 주문 관련 실적 부진은 이미 주가 충분히 반영한 수준이라고 판단되고, 2019년에도 실적 개선의 여력을 충분히 보유하고 있다고 판단되고, 신규 시설 투자를 통해서 해외 거래선의 안정적 파트너쉽이 구축될 것으로 예상하고, 현 주가는 밸류애이션 매력이 충분히 높은 수준으로 판단하기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 220,000원까지 높아졌다가 2018년1월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	166,557	200,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181122 매수(유지) 170,000 20181025 매수(유지) 220,000 20181022 매수(유지) 220,000 20180906 매수 (유지) 220,000 20180726 매수(유지) 220,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181122 IBK투자증권 매수(유지) 170,000 20181121 BNK투자증권 매수 130,000 20181121 유진투자증권 BUY(유지) 135,000 20181121 삼성증권 BUY 135,000

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