[ET투자뉴스]LG전자, "사상 최대 실적을 …" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-11-21 14:10 업데이트 : 2018-11-21 14:10

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유진투자증권에서 21일 LG전자(066570)에 대해 "사상 최대 실적을 향해서 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

유진투자증권 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "4Q18 실적은 매출액 17.1조원(+1.0%yoy, +11.1%qoq), 영업이익 4,324억원(+17.9%yoy, -42.3%qoq)으로 전망된다. 1) 블랙프라이데이 등 연말 소비 성수기 시즌 진입으로 OLED 및 UHD TV 판매 확대, 2) 프리미엄 및 라이프스타일 가전 호조, 3) ZKW 연결 실적 반영에 따른 VC사업부 성장 등으로 견조한 실적이 예상된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2019년 LG전자 별도 영업이익(LG이노텍 제외)은 3.0조원(+6.8%yoy)으로 사상최대 영업이익을 달성할 것으로 전망되며, 프리미엄 가전과 OLED TV의 판매호조, 스마트폰 사업부의 체질 개선, ZKW 인수 등으로 실적 우상향은 내년에도 이어질 것으로 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "소비양극화에 따른 프리미엄 소비 증가로 가전과 TV 부문은 안정적인 캐시카우 역할을 하고 있으며, ZKW, 로보스타 인수 등으로 전장부품 및 로봇 관련 사업 등 중장기 사업포트폴리오가 강화되고 있다. 현재 주가는 PER 5.9배, PBR 0.7배 (2019년 당사 추정치 기준)로 역사적 Valuation 하단 구간이며, 2019년 사상 최대 실적을 감안했을 때, 투자매력도는 매우 높다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 140,000원까지 높아졌다가 2018년7월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	HOLD (M)
목표주가	96,833	120,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181121	BUY(유지)	100,000
20181008	BUY(유지)	100,000
20180727	BUY(유지)	100,000
20180709	BUY(유지)	100,000
20180612	매수(유지)	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181121	유진투자증권	BUY(유지)	100,000
20181114	SK증권	BUY(유지)	90,000
20181114	현대차증권	BUY	105,000
20181113	하나금융투자	BUY	108,000