[ET투자뉴스]POSCO_거래비중 기관 40.9%, 외국인 34.47%

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위험대비수익률 -1.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 21일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.5% 하락하면서 253,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 3.07% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 -0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
풍산	2.7%	1.7%	0.6
현대제철	2.5%	-6.1%	-2.4
POSCO	2.2%	-3.1%	-1.3
고려아연	1.8%	12.3%	6.8
영풍	1.7%	3.6%	2.1
코스피	1.1%	-2.1%	-1.9
철강금속	1.7%	-0.5%	-0.2

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.22%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 철강금속업종은 1.22% 하락중이다.

영풍	714,000원 ▼10000(-1.38%)	현대제철	43,850원 ▲250(+0.57%)
풍산	27,100원 ▲350(+1.31%)	고려아연	438,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 382,700원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 382,700원이다. 현재 주가는 253,000원으로 129,700원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 변종만, 예정배 에널리스트가 " 철강산업의 구조적 개선과 주주환원, 2019년 철강시황은 지난 3년여간 이어진 상승세가 약해지면서, 일정부분 조정국면에 들어갈 것으로 전망. 중？미간 무역전쟁의 해결 기미가 보이지 않고, 중국 철강산업 구조조정이 완료되어 공급측 요인을 기대하기도 어려운 상황POSCO(005490.KS) 주가는 중국 철강가격과 매우 높은 상관관계를 보였으나, 지난 5월 이후로는 중국 철강가격은 높은 수준을 유지하는 반면, POSCO 주가는 하락하는 디커플링 발생…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 370,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉, 유승훈 에널리스트가 " 실적개선은 지속된다!, POSCO는 지난 3분기에 별도 영업이익 1.09조원(YoY +51.7%, QoQ +33.2%)을, 연결 기준으로는 1.53조원(YoY +36.0%, QoQ +22.3%)으로 7년내 최고 분기 실적을 기록했다. 4분기는 원재료가격이 상승되지만 원재료가격 상승분만큼의 제품가격 인상은 쉽지 않을 전망이기 때문에 POSCO의 탄소강 스프레드는 소폭 축소될 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 440,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.72%로 업종평균 상회. PER은 7.37로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	POSCO	영풍	고려아연	풍산	현대제철
ROE	6.4	7.4	9.7	9.7	3.3
PER	7.4	5.1	13.5	5.8	10.5
PBR	0.5	0.4	1.3	0.6	0.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 2,253주를 사들인 반면 기관은 16,575주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 57,816주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 200,635주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 258,451주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.9%, 외국인 34.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.47%를 보였으며 개인은 24.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.74%로 가장 높았고, 외국인이 35.12%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 299,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 299,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 299,000원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 270,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 270,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 270,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월5일 :(주)포스코 현금ㆍ현물 배당 결정
11월5일 :(주)포스코 (정정)자기주식 처분 결정


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