[ET투자뉴스]POSCO, "실적개선은 지속된다…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-11-21 10:31 업데이트 : 2018-11-21 10:31

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 21일 POSCO(005490)에 대해 "실적개선은 지속된다!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박성봉, 유승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 69.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 POSCO(005490)에 대해 "POSCO는 지난 3분기에 별도 영업이익 1.09조원(YoY +51.7%, QoQ +33.2%)을, 연결 기준으로는 1.53조원(YoY +36.0%, QoQ +22.3%)으로 7년내 최고 분기 실적을 기록했다. 4분기는 원재료가격이 상승되지만 원재료가격 상승분만큼의 제품가격 인상은 쉽지 않을 전망이기 때문에 POSCO의 탄소강 스프레드는 소폭 축소될 전망이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2019년 전세계 철강수요는 글로벌 무역규제 확대와 선진국 유동성 완화 정책으로 2018년대비 둔화된 1.4% 증가에 그칠 것으로 예상된다. 중국의 경우 미국과의 무역분쟁 우려와 글로벌 경기둔화 우려로 철강수요가 정체될 것으로 예상되고 미국을 비롯한 선진국들의 수요 증가세도 둔화될 전망이기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "미국의 한국산 철강에 대한 수입규제는 2019년에는 다소 완화될 전망이다. 지난 8월말 미국의 철강 수입쿼터 부과 3개국들의 철강재에 대해 자국내 품질 미달 혹은 물량 부족인 품목에 한해서 쿼터 면제를 승인했다. 뿐만 아니라 과거 오바마 정권때 부과된 한국산 판재류에 대한 특별관세율이 연례재심 예비판정 결과에서 대폭 하락했기 때문에 최종판결 결과로 이어질 경우 미국향 수출 재개도 가능할 전망이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 440,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(하향)
목표주가	377,333	460,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 440,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181121	BUY	440,000
20181114	BUY	440,000
20181024	BUY	440,000
20180827	BUY	440,000
20180724	BUY	440,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181121	하나금융투자	BUY	440,000
20181121	NH투자증권	BUY(유지)	370,000
20181112	유진투자증권	HOLD(하향)	300,000
20181108	메리츠종금증권	BUY(신규)	360,000