[ET투자뉴스]비즈니스온_상장주식수 대비 거래량은 0.92%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 21일 오전 9시50분 현재 전일대비 5.99% 하락하면서 13,350원을 기록하고 있는 비즈니스온은 지난 1개월간 23.71% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 5.2%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비즈니스온의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 비즈니스온의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 소프트웨어업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비즈니스온이 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
모비스	5.2%	-10.1%	-1.9
비즈니스온	5.2%	-23.7%	-4.5
케어랩스	4.2%	-8.9%	-2.1
한컴MDS	2.9%	-10.3%	-3.5
윈스	2.0%	-9.0%	-4.5
코스닥	2.2%	-5.7%	-2.5
소프트웨어	2.6%	-6.9%	-2.6

관련종목들도 일제히 하락, 소프트웨어업종 -2.12%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 소프트웨어업종은 2.12% 하락하고 있다.

윈스	11,100원 ▼150(-1.33%)	한컴MDS	14,350원 ▼350(-2.38%)
모비스	4,650원 ▼120(-2.52%)	케어랩스	20,600원 ▼550(-2.60%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비즈니스온의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 13,350원으로 4,650원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 이현동 에널리스트가 " 플랫폼의 가치, 11월 9일 3분기 실적 공시. 매출액 32억원(-2.6%, y-y), 영업이익 16억원(-1.5%, y-y), 영업이익률 50.2%를 기록. 전년대비 실적이 감소한 이유는 적은 매출액 대비 높은 영업이익률의 동사의 사업 구조상 특정 프로젝트의 인식 시점에 따라 실적 변동성이 큼. 하지만 3분기 누적으로 매출액은 105억원(+10.3%, y-y) 영업이익 59억원(+12.3%, y-y)으로 지속 성장 중…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 나민식, 김장열 에널리스트가 " 서두를 필요 없다, 3Q 매출액(영업수익)은 32.1억(yoy +10.3%, qoq -4.2%), 영업이익은 16.1억(yoy +7.8%, qoq -8%)을 기록했다. 주가는 Forward PER 24배에 거래되고 있는 만큼 스마트MI의 확장 속도가 중요하다. 스마트MI구축 매출액의 추이는 5.1억(1Q) → 1.4억(2Q) → 0.5억(3Q)로 점차 낮아졌다. 고객사의 의사결정 지연때문에 일시적으로 3분기 구축 매출액이 낮아진 것이다…" (이)라며 투자의견 BUY (Maintain)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 65.37%로 업종평균 상회. PBR은 3.99로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비즈니스온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	비즈니스온	윈스	모비스	한컴MDS	케어랩스
ROE	-9.1	8.1	-10.4	6.0	9.5
PER	-	17.7	-	17.9	24.9
PBR	4.0	1.4	6.0	1.1	2.4
기준년월		2018년9월		2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월16일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 73,515주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 99,422주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 172,937주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.92%로 적정수준 최근 한달간 비즈니스온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.92%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.8%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.57%를 보였으며 기관은 9.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.75%로 가장 높았고, 외국인이 27.95%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 25,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,350원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 23,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com