[ET투자뉴스]SK네트웍스, "SK매직으로 전사 …" 매수(신규)-IBK투자증권

발행일 : 2018-11-21 09:30 업데이트 : 2018-11-21 09:30

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IBK투자증권에서 21일 SK네트웍스(001740)에 대해 "SK매직으로 전사 펀더멘탈의 안정성 주도"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 SK네트웍스(001740)에 대해 "SK네트웍스는 3분기까지 정보통신의 단말기 판매량 174만대로 전년대비 19만대 감소, 에너지유통 부문의 임차주유소 전환에 따른 총 주유소수 343개(소유-4, 임차 -126)로 전년대비 판매량 감소. 상사의 화학 판매량 감소 및 7월과 8월 선적 집중 영향 그리고 이란과의 거래 감소 영향도 작용했다. 그럼에도 SK네트웍스의 전사적인 펀더멘탈 개선은 확인되었다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "SK네트웍스는 현재 AJ렌터카(지분 42.24%)에 대한 인수금액 3,000억원 수준에서 연내 인수를 완료할 전망이다. 현재 SK네트웍스의 렌터카(Carlife) 사업모델은 개인장기 68%, 단기가 20% 비중이다. 반면에 AJ렌터카는 개인단기 20%, 법인장기 60%, 법인단기 30%이며 개인장기는 거의 없는 모델이다"라고 밝혔다.

한편 "회사는 인수 2년차인 2018년 SK매직의 가이던스를 매출액 6,550억원, 영업이익 450억원을 제시하고 있다. 따라서 SK매직의 실적 개선이 전사 사업모델에 안정성을 더해주고 있어 SK네트웍스에 대한 기업가치 회복도 구체적일 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	6,138	6,500	5,500

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 5,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181121	매수(신규)	5,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181121	IBK투자증권	매수(신규)	5,500
20181107	미래에셋대우	매수	6,000
20181107	신한금융투자	매수(유지)	6,000
20181107	이베스트투자증권	BUY(MAINTAIN)	6,000