[ET투자뉴스]지투알_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.29%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 21일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.55% 하락하면서 7,250원을 기록하고 있는 지투알은 지난 1개월간 1.09% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 지투알의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 지투알의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -2.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 지투알이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성출판사	4.8%	10.4%	2.1
제일파마홀딩스	4.2%	27.6%	6.5
효성ITX	2.0%	2.5%	1.2
지투알	1.5%	-1.1%	-0.7
한전산업	1.4%	1.0%	0.7
서비스업	1.9%	-3.3%	-1.7
코스피	1.1%	-2.3%	-2.0

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -1.13%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 서비스업업종은 1.13% 하락중이다.

삼성출판사	12,700원 0 (0.00%)	한전산업	3,545원 ▼25(-0.70%)
제일파마홀딩스	29,850원 ▲300(+1.02%)	효성ITX	10,250원 ▲50(+0.49%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 지투알의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 7,250원으로 2,750원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 정홍식 에널리스트가 " 낙폭과대, Valuation 메리트 , 동사의 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 10,000원으로 하향한다. 이는 1)유동성 부족, 2)시장의 변동성 확대, 3)보수적인 관점에서 기존 DCF Valuation의 가정치 변경(계속가치의 현재가치에 대한 50% 할인율적용 Value 1,006억원 → 503억원, 이는 미래 현금흐름에 대한 보수적인 변경치임,그 외에 WACC 10%, 베타 1.0 등의 높은 할인율 적용과, Sustainable Growth 0% 등의 보수적 성장성 적용은 유지)을 한 것이다…" (이)라며 투자의견 Buy(maintain)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.01%로 업종평균 수준.PER은 7.44로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.82로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 지투알은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	지투알	효성ITX	한전산업	제일파마홀딩스	삼성출판사
ROE	11.0	15.9	17.3	304.0	4.3
PER	7.4	13.6	8.4	0.2	24.6
PBR	0.8	2.2	1.5	0.6	1.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년3월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월5일부터 외국인들이 12거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 3,334주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 4,060주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 7,394주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율과 주가등락폭 모두 작아 최근 한달간 지투알의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.03%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 또한 시장에서 인기가 없기 때문에 주가 변동률도 낮은 특징을 보여준다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.29%를 보였으며 외국인은 6.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.63%로 가장 높았고, 기관이 21.31%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 7,680원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,680원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,680원대는 전체 거래의 35.5%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 7,550원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,550원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com