[ET투자뉴스]LG생활건강, "단기적으로 매력, …" BUY-DB금융투자

발행일 : 2018-11-21 08:51 업데이트 : 2018-11-21 08:51

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DB금융투자에서 21일 LG생활건강(051900)에 대해 "단기적으로 매력, 중장기적으로 무난함 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,580,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG생활건강(051900)에 대해 "4Q18E 연결매출 16,926억원(+13.8%YoY), 영업이익 2,305억원 (+24.6%YoY)으로 컨센서스를 지속해서 높일 것으로 예상한다. 4Q18은 생활용품 실적 베이스가 낮아 매출과 이익 감소세는 완화될 것으로 전망하며, 화장품은 중국 국경절(10월 첫째주)이 속해있어 최소한 전분기 성장 추세는 유지하고 있을 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "19년 연결매출 73,503억원(+9%YoY), 영업이익 12,003억원 (+13%YoY)를 전망한다. 생활용품 시장은 온라인 채널의 강세로 할인율이 높아지고, 국내외 브랜드 간의 경쟁이 치열해지는 추세이다. 결국 Q의 성장보단 Blended ASP를 올리는 방식으로 매출을 키울 필요가 있고, 실제로 프리미엄 제품군 매출이 지속적으로 상승세를 띠고 있다"라고 밝혔다.

한편 "글로벌 peer 평균과 비교할 때 밸류에이션이 높지 않은 점도 투자 매력을 높이고 있다. 실적 모멘텀이 업종 내에서 견조한 편에 속해 장세가 안정되면 유일하게 화장품 업종 내에서 단기 낙폭과대주로서 매력이 돋보일 수 있을 것으로 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 1,300,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년7월 1,660,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,580,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(상향)	BUY(상향)
목표주가	1,454,308	1,600,000	1,170,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,580,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 1,600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,170,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181121	BUY	1,580,000
20181024	BUY(유지)	1,580,000
20181016	BUY(유지)	1,660,000
20180725	BUY(유지)	1,660,000
20180704	BUY(유지)	1,660,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181121	DB금융투자	BUY	1,580,000
20181119	메리츠종금증권	BUY	1,600,000
20181025	KB증권	BUY(유지)	1,600,000
20181024	신한금융투자	매수(유지)	1,500,000