[ET투자뉴스]현대미포조선, "느닷 IMO 202…" BUY (MAINTAIN) -하이투자

발행일 : 2018-11-20 09:44 업데이트 : 2018-11-20 09:44

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하이투자증권에서 20일 현대미포조선(010620)에 대해 "느닷 IMO 2020 의 최대 수혜주"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN) '으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

하이투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN) '의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "4Q17 잔고에서 216 억원 충당금을 쌓고, (매출이 많고 환입이 발생 중인 DSME 를 제외하고) 2018 년 유일하게 흑자를 시현 중이다. 1 분기~3 분기도 수주 물량에 대한 충당금을 쌓지 않았다면 6%대 영업이익률을 시현 중이다. 3 분기 수주에서 공사손실충당금의 폭(수주 역마진)도 -1.5%에 불과하고 이제 흑자 수주를 하고 있다."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사의 실적은 가장 먼저 움직인다. 대형사의 1 년반의 리드타임 대비, 울산 미포는 무려 12 개월에 불과하기 때문이다. 3 분기에 8 월과 9 월의 매출은 YoY +20%였고, 4 분기 매출 성장폭은 YoY +60%로 더 가파를 전망이다. 올해 매출 가이던스 2.7 조는 미달하더라도 작년 수준인 2.4 조원 매출은 가능하다는데, 그렇다면 1 분기~3 분기 5,500 억원에서 4 분기 무려 0.8 조원 매출이 나온다는 얘기다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	125,462	150,000	105,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN) '의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181120	BUY (MAINTAIN)	140,000
20181102	BUY	140,000
20180822	BUY(MAINTAIN)	140,000
20180724	BUY	140,000
20180702	BUY(MAINTAIN)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181120	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	140,000
20181119	메리츠종금증권	BUY	125,000
20181119	SK증권	매수(유지)	150,000
20181114	하나금융투자	BUY	140,000