[ET투자뉴스]한세실업, "아직은 때가 아니다…" HOLD-KB증권

발행일 : 2018-11-20 09:12 업데이트 : 2018-11-20 09:12

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KB증권에서 20일 한세실업(105630)에 대해 "아직은 때가 아니다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

KB증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한세실업(105630)에 대해 "달러 강세에 따른 실적 개선 기대감 주가 기반영, 보수적 접근 권고. OEM: 2019E 매출액 1조4,785억 (+6.7% YoY; 달러 기준 +3.0%), 영업이익 568억 (+77.1% YoY) 예상; 달러 강세 효과. 자회사: 2019E 매출액 3,388억 (+2.0% YoY), 영업이익 68억 (+70.0% YoY) 예상; 판관비율 개선 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "전방 호조에 따른 수주 증가 기대하기 쉽지 않은 상황 ∵ 취급 복종과 주요 고객사의 불확실성 高. 니트류 ASP 낮고, 면화가격 변동에 따른 원가 상승분 고객사에 전가 거의 불가. 상위 3개 고객사 매출 비중 54% ？ 특정 고객에 대한 의존도 높고, 오프라인 매장 폐점 위험에 노출되어 있는 미국향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 31,000원까지 높아졌다가 2018년6월 18,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	HOLD
목표주가	23,800	26,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181120	HOLD	20,000
20181115	HOLD(유지)	20,000
20181112	HOLD(신규)	20,000
20180607	HOLD(유지)	18,500
20180214	HOLD(유지)	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181120	KB증권	HOLD	20,000
20181115	신한금융투자	BUY(유지)	26,000
20181115	DB금융투자	BUY(유지)	22,000
20181115	대신증권	BUY	25,000