[ET투자뉴스]두산_거래비중 기관 38.23%, 외국인 29.8%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 16일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.19% 오른 129,500원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 1.17% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -1.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
더존비즈온	4.0%	-9.4%	-2.3
삼성엔지니어링	3.1%	-2.2%	-0.7
제일기획	2.8%	2.0%	0.7
GKL	2.3%	-2.1%	-0.9
두산	2.0%	1.2%	0.5
서비스업	1.9%	-2.8%	-1.4
코스피	1.2%	-2.3%	-1.9

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.25% 상승중이다.

제일기획	22,650원 ▼300(-1.31%)	더존비즈온	45,850원 ▼1150(-2.45%)
삼성엔지니어링	17,750원 ▲300(+1.72%)	GKL	23,500원 ▲150(+0.64%)

증권사 목표주가 178,100원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 178,100원이다. 현재 주가는 129,500원으로 48,600원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 오진원 에널리스트가 " 연료전지 흑자전환 본격화, 두산중공업 등 지분가치 대비 자체사업 비중이 압도적으로 높은 사업 지주회사격 회사.연료전지 흑자전환 본격화. 2018년 1조원 이상의 수주로 2019년 4% 전후 영업이익률 예상.2차전지 전지박 사업 1Q19 매출 시작. 2020년부터 헝가리 전지박 실적 반영…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 180,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 4분기 연료전지사업 개선, 자체사업이 기대에 미흡했다. 매출은 모트롤과 산업차량이 기대 이하였고, 영업이익은 연료전지와 산업차량이 많이 부진했다. 적자가 확대된 연료전지는 품질 안정을 추진하는 과정에서 일회성비용이 추가되었고, 산업차량은 원자재 가격 상승으로 원가부담이 상승했다. 자체사업의 매출과 영업이익에서 가장 큰 비중을 차지하는 전자사업은 예상 수준을 달성해 지난 2분기 부진이 일시적 현상이었다는 것이 입증됐다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.09%로 업종평균 상회. PER은 66.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.31로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	두산	더존비즈온	삼성엔지니어링	GKL	제일기획
ROE	0.5	25.3	0.6	14.4	15.1
PER	66.4	33.7	503.2	17.1	20.0
PBR	0.3	8.5	3.2	2.5	3.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 111,240주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 92,412주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 18,828주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.23%, 외국인 29.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.96%를 보였으며 외국인은 29.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.11%로 가장 높았고, 외국인이 35.31%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 136,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 136,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 136,500원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 140,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 136,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 136,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com