신한금융투자에서 16일 이수화학(005950)에 대해 "본업의 개선 vs. 자회사 부진"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.
신한금융투자 한상원, 이응주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 이수화학(005950)에 대해 "3Q18 영업이익은 124억원(+117.2%, 이하 QoQ)으로 당사 추정치(138억원)를 하회했으나 시장 기대치(126억원)에는 부합했다. 본업인 화학은 예상보다 더 좋았고, 연결 자회사(건설, 제약)의 실적이 부진했다.화학 영업이익은 141억원(+57.8%)으로 당사 추정치(123억원)를 상회했다. 3분기 화학 업체들의 부진한 실적(수요 부진, 유가 상승 등)을 감안하면 호실적이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "4Q18 영업이익은 65억원(-47.1%)을 기록하겠다. 매년 진행되는 정기보수로 전분기 대비 감익이 불가피하다. 다만 전년 동기 대비로는 큰 폭의 개선(4Q17화학 OP -14억원)이다. 4분기는 전통적 비수기지만 시황 개선세(LAB 스프레드 +24달러/톤 예상)가 이어지는 덕분에 전년과는 다른 모습을 보이겠다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 19,000원까지 높아졌다가 2018년7월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
14,000
15,000
13,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181116
매수(유지)
13,000
20180731
매수(유지)
14,000
20180514
매수(유지)
16,500
20171113
매수(유지)
19,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181116
신한금융투자
매수(유지)
13,000
20181115
교보증권
BUY
15,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
