[ET투자뉴스]CJ제일제당, "새로운 역사의 초석…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-11-16 09:46 업데이트 : 2018-11-16 09:46

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

키움증권에서 16일 CJ제일제당(097950)에 대해 "새로운 역사의 초석(礎石) "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준, 이범근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "CJ제일제당은 11/15에 미국 냉동식품 회사인 쉬완스 컴퍼니(Schwan’sCompany)를 인수하기로 결정했다고 공시하였다. 쉬완스 컴퍼니는 미국 냉동피자 2위 업체로 연？ 영업이익이 1,700~1,800억원 수준으로 추산된다. CJ제일제당은 EV/EBITDA 8.7x 수준으로 동사의 지분 80%를 ？수하였다(시너지가 낮은 Home Service 사업은 인수에서 제외)"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "이번 M&A는 동사에게 굉장히 큰 의미가 있는 M&A로 판단된다. 미국 메인스트림 시장에서 유의미한 영업 및 생산망을 확보하여, 가공식품의 글로벌 매출 비중을 획기적으로 확대할 수 있기 때문이다. 쉬완스 컴퍼니는 B2C 및 B2B 시장에서 다양한 브랜드를 보유하고 있고, CJ제일제당이 납품에 어려움을 겪고 있던 Grocery 경로(Walmart, Kroger 등) 영업망과 전국적 생산/물류 인프라를 확보하고 있어, 동사의 부족한 점을 많이 보완해 줄 수 있는 업체이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 410,000원까지 내려갔다가 530,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 480,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	449,615	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181116	BUY(MAINTAIN)	480,000
20181109	BUY(유지)	430,000
20181105	BUY(MAINTAIN)	430,000
20181018	BUY(MAINTAIN)	430,000
20180831	BUY(MAINTAIN)	430,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181116	키움증권	BUY(MAINTAIN)	480,000
20181116	하나금융투자	BUY	440,000
20181116	미래에셋대우	매수	460,000
20181116	DB금융투자	BUY(유지)	490,000