[ET투자뉴스]에스엠, "탄탄한 라인업이 빛…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-11-15 15:53 업데이트 : 2018-11-15 15:53

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KTB투자증권에서 15일 에스엠(041510)에 대해 "탄탄한 라인업이 빛을 발할 때"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "풍부한 아티스트 라인업, 아티스트 해외 활동 확대, 신규사업법인 연결 편입등으로 외형 성장 및 이익 체질개선에 성공. 19년 지배주주순이익에 Target PER 33.8배 를 적용한 Tp63000원으로 상향. 향후 이익 성장성 및 신인아티스트 모멘텀 고려 시 밸류에이션을 내려받을 구간은 아니라고 판단"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "이익기여도가 높은 음원은 가파르게 성장 중. 특히, 해외음원 매출은 3Q18 누적 151억원을 기록하며 2017년 연간 매출액 141억원을 상회. 최근들어 NCT 127, EXO,레이 등 에스엠 소속 가수뿐만 아니라 많은 K-pop가수들이 빌보드 차트에 진입하고 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 55,000원이 고점으로, 반대로 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 63,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	65,500	70,000	59,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 59,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181115	BUY	63,000
20181029	BUY	55,000
20180402	매수	50,000
20180312	매수	47,000
20180102	매수	47,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181115	KTB투자증권	BUY	63,000
20181115	미래에셋대우	매수	70,000
20181115	신한금융투자	BUY(유지)	64,000
20181115	현대차증권	BUY	70,000