[ET투자뉴스]CJ ENM_거래비중 기관 47.77%, 외국인 20.9%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 15일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.32% 오른 211,500원을 기록하고 있는 CJ ENM는 지난 1개월간 12.09% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ ENM의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 CJ ENM의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 방송서비스업종의 위험대비수익률인 -5.6보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ ENM가 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
KNN	3.1%	-6.4%	-2.0
한국경제TV	2.6%	1.9%	0.7
GS홈쇼핑	2.5%	-8.9%	-3.5
KMH	2.4%	0.8%	0.3
CJ ENM	2.3%	-12.1%	-5.2
코스닥	2.2%	-9.3%	-4.2
방송서비스	1.9%	-10.8%	-5.6

관련종목들 상승 우위, 방송서비스업종 +1.73%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 방송서비스업종은 1.73% 상승중이다.

KNN	763원 ▲15(+2.01%)	KMH	7,900원 ▲20(+0.25%)
한국경제TV	3,765원 ▼50(-1.31%)	GS홈쇼핑	193,600원 ▲700(+0.36%)

증권사 목표주가 313,800원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ ENM의 평균 목표주가는 313,800원이다. 현재 주가는 211,500원으로 102,300원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 이동륜, 손정훈 에널리스트가 " 미디어부문의 서프라이즈, CJ ENM의 3Q18 실적은 매출액 1.1조원 (+13% YoY, +5% QoQ), 영업이익 765억원 (+24%YoY, -3% QoQ)을 기록했다. 매출액은 컨센서스를 3% 상회했으나, 영업이익은 10%컨센서스를 하회했다. 방송부문은 계절적 비수기임에도 불구하고 미스터선샤인을 비롯한콘텐츠의 흥행에 힘입어 +31.4% YoY의 고성장을 달성했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 290,000원을 제시했고, 유안타증권의 박성호 에널리스트가 " 미디어 사업부, 역대 최대 실적 달성, 연결실적은 매출액 1.1조원(+13% YoY; pro-forma basis), 영업이익 765억원 (+24% YoY), 당기순이익(지배주주) 420억원(+12% YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 10% 가량 하회. 컨센서스 하회는 커머스 사업부의 KT향(SO) 송출수수료 인상 이슈에 기인. 부문별영업이익은 미디어 372억원(드래곤 215억원, 기타 157억원), 커머스 178억원, 영화 -23억원, 음악33억원, 헬로 205억원…" (이)라며 투자의견 BUY (M)에 목표주가: 310,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.94%로 업종평균 수준.PER은 26.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.36으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ ENM는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	CJ ENM	KNN	GS홈쇼핑	KMH	한국경제TV
ROE	12.5	4.8	11.6	8.3	11.4
PER	26.9	10.6	10.5	4.9	7.5
PBR	3.4	0.5	1.2	0.4	0.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월12일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 41,420주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 73,609주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 115,029주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 CJ ENM의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 47.77%, 외국인 20.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 47.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.31%를 보였으며 외국인은 20.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.95%로 가장 높았고, 개인이 33.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 246,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 246,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 246,000원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 239,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 239,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 239,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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