[ET투자뉴스]LIG넥스원, "수주잔고 반등의 시…" BUY(유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-11-15 10:41 업데이트 : 2018-11-15 10:41

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신한금융투자에서 15일 LIG넥스원(079550)에 대해 "수주잔고 반등의 시사점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

신한금융투자 황어연,조홍근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "2019년 매출액 1.6조원(+8.3%), 영업이익 582억원(+925.1%)을 전망한다. 2018년을 저점으로 매출 반등이 전망된다. 매출 성장은 2018년에 신규수주한 천무-제어부(2019년 매출 인식 예상액 910억원), 철매-II(440억원), 대포병 탐지레이더-II(230억원)가 견인하겠다. 전년대비 매출 반등 시점은 2018년 1분기 회계변경에 따른 높은 기저로 2분기가 예상된다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3분기 매출액 3,202억원(-11.9%), 영업이익 49억원(-62.7%)을 기록했다. 컨센서스 영업이익 146억원을 66.6% 하회했다. 매출액 감소에 따른 고정비 비중 증가(+2.3%p)가 부진한 실적의 원인이다. 2분기에 분기당 200~400억원의 매출액이 인식됐던 3건의 대형 유도무기 사업이 종료됐다"라고 밝혔다.

한편 "019년 수주잔고는 6.9조원(+25.0)으로 성장이 지속되겠다. 2018년 3.3조원(+239.8%), 2019년 3.0조원(-8.5%)의 호수주 예상이 원인이다. 국내 수주액은 국방부 예산안 고려 시 2018~19년 매년 1.7~1.8조원일것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 100,000원까지 높아졌다가 2018년8월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 46,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	44,600	49,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (INITIATE)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181115	BUY(유지)	46,000
20180814	TRADING BUY (하향)	37,000
20180612	매수(상향)	60,000
20180509	TRADING BUY(상향)	48,000
20171031	매수(유지)	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181115	신한금융투자	BUY(유지)	46,000
20181115	키움증권	BUY(MAINTAIN)	47,000
20181022	이베스트투자증권	BUY (INITIATE)	49,000
20181019	유진투자증권	HOLD(유지)	40,000