[ET투자뉴스]삼성물산_상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -5.9로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 15일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.32% 하락하면서 102,000원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 12.45% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 -5.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
휠라코리아	3.7%	31.5%	8.5
이마트	2.4%	-6.6%	-2.7
BGF리테일	2.3%	-15.7%	-6.8
삼성물산	2.1%	-12.5%	-5.9
롯데쇼핑	2.0%	7.5%	3.7
코스피	1.2%	-4.3%	-3.5
유통업	1.4%	-7.0%	-5.0

관련종목들은 상승 우세, 유통업업종 +0.17%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.17% 상승중이다.

휠라코리아	57,000원 ▲1700(+3.07%)	이마트	192,500원 ▲2000(+1.05%)
BGF리테일	169,000원 0 (0.00%)	롯데쇼핑	222,000원 ▲4000(+1.83%)

증권사 목표주가 172,400원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 172,400원이다. 현재 주가는 102,000원으로 70,400원(69%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 김수현 에널리스트가 " 주가가 회사를 제대로 반영하고 있는가?, 순환출자 고리 완전해소에 따라 오버행 소멸. 건설 부문을 필두로 영업이익률 개선 중. 전략적 자산 매각으로 약 4조원의 현금성 자산 확보 ？ 차후 M&A, 부채감축 및 주주환원에 활용 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 158,000원을 제시했고, KB증권의 김준섭 에널리스트가 " 상장사 지분 및 현금성 자산 39조원, 그런데 왜 시가총액은, 삼성물산은 비핵심자산에 대한 매각을 진행하면서 현재 약 4.2조원 수준의 현금성 자산 (2017년 말 기준 3조원, 금천물류센터 매각 2,300억원, 서초사옥 매각 7,500억원, 삼성전자로부터의 배당 2,100억원)을 확보하였다. 삼성물산은 기업가치 증대를 이끌 수 있는 지분인수, M&A 등 적극적인 행보를 보일 수도 있지만, 삼성생명이 보유하고 있는 삼성전자 지분을 인수하는 것도 가능한 시나리오라고 판단한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.17%로 업종평균 수준.PER은 30.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성물산	이마트	BGF리테일	휠라코리아	롯데쇼핑
ROE	2.8	7.1	9.8	11.1	-1.1
PER	30.5	8.6	67.2	19.8	-
PBR	0.9	0.6	6.6	2.2	0.5
기준년월	2018년6월	2018년6월		2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월13일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 400,849주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 502,077주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 902,926주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.79%, 외국인 21.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.78%를 보였으며 외국인은 21.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.93%로 가장 높았고, 개인이 35.03%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 124,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 124,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 124,500원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 127,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 124,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 124,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월6일 :삼성물산(주) (정정)타법인 주식 및 출자증권 처분결정(종속회사의 주요경영사항)
11월1일 :삼성물산(주) 기타 경영사항(자율공시)
10월30일 :삼성물산(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
10월25일 :삼성물산(주) (정정)타법인 주식 및 출자증권 처분결정(종속회사의 주요경영사항)


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