[ET투자뉴스]삼성중공업_거래비중 기관 26%, 외국인 25.77%

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위험대비수익률 -1.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 14일 오후 2시20분 현재 전일대비 5.11% 하락하면서 7,050원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 5.75% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -3.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	3.6%	3.7%	1.0
현대중공업	3.3%	-4.2%	-1.2
삼성중공업	3.2%	-5.8%	-1.7
기아차	2.3%	-8.5%	-3.6
한국항공우주	2.0%	3.3%	1.6
운수장비	1.7%	-6.1%	-3.5
코스피	1.2%	-3.6%	-3.0

관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 -0.4%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.4% 하락하고 있다.

현대중공업	125,500원 ▼8000(-5.99%)	한국항공우주	32,650원 ▲650(+2.03%)
기아차	28,650원 ▲350(+1.24%)	대우조선해양	34,750원 ▲1250(+3.73%)

증권사 목표주가 9,200원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 9,200원이다. 현재 주가는 7,050원으로 2,150원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 드릴십특화 대형 조선업체, 향후 실적에 본격반영될 Coral FLNG, Maddog#2 등 플랜트는 대규모 적자 이후에 수주된 프로젝트다. 무리한 저가수주 논쟁을 피한 상황에서 양호한 실적인식이 예상되고 있으며, 드릴링장비가 발주될 것으로 보이는 2019년을 맞이한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 매출증가 긍정적이나 영업적자는 지속될 전망, 삼성중공업의 2018년 1~10월 누적 조선/해양부문 신규수주는 해양플랜트 수주가 없는 가운데 Tanker 14척, 컨테이너선 13척, LNG선 11척 등 상선만 49억 달러를 기록했다. 양호한 상선 신규수주와 매출감소로 인해 9월 말 기준 조선/해양부문 매출기준 수주잔고는 12조원으로 2017년 말 11조원 대비 수주잔고 증가세 전환에 성공했다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -8.94%로 업종평균 하회. PBR은 0.68로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	삼성중공업	한국항공우주	대우조선해양	기아차	현대중공업
ROE	-6.6	-16.9	18.1	2.3	16.9
PER	-	-	5.6	18.1	4.1
PBR	0.7	3.0	1.0	0.4	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월8일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,519,774주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 2,395,393주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 124,381주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26%, 외국인 25.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26%를 보였으며 외국인은 25.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.04%로 가장 높았고, 기관이 26.86%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.09%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

현재주가 근처인 7,080원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,080원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,080원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,280원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,080원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,080원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월1일 :삼성중공업(주) 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
10월31일 :삼성중공업(주) (정정)연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
10월31일 :삼성중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월23일 :삼성중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com