[ET투자뉴스]NHN엔터테인먼트, "더디지만 개선되고 …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-11-12 11:26 업데이트 : 2018-11-12 11:26

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하나금융투자에서 12일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "더디지만 개선되고 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

하나금융투자 황승택, 정우상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "NHN엔터의 3분기 실적이 예상을 상회했다. 매출은 예상수준을 기록했으나, 비용증가가 둔화되며 영업이익은 예상을 상회했다. 전체매출은 3,389억원으로 전분기대비 4.2%, 전년동기대비 54.2% 증가하였으며영업이익은218억원으로전분기대비46.4%, 전년동기대비294.7%증가했다. 아쉬운 부분은 마진이 높은 웹보드게임 중심의 PC게임 매출이 예상보다 적었다는 점이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "NHN엔터테인먼트의기타부문즉, 비게임 매출은계절적요인을 제외할 경우 비교적 견조한 성장을 지속하고 있다. 특히 페이코 서비스와연계된 자회사들의 연결매출 성장이인상적이다. 결제 및광고매출은3분기 3.5% 증가한 1,324억원을 기록했으며 적자가 축소되고 있다는점에서향후수익기여가능성이높아지고있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	75,714	100,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY	80,000
20180905	BUY	94,000
20180813	BUY	94,000
20180514	매수	94,000
20180212	매수	94,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	하나금융투자	BUY	80,000
20181112	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	82,000
20181112	한화투자증권	BUY(유지)	76,000
20181112	KB증권	BUY(유지)	66,000