[ET투자뉴스]유한양행_상장주식수 대비 거래량은 1.51%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 7일 오후 2시25분 현재 전일대비 4% 하락하면서 240,000원을 기록하고 있는 유한양행은 지난 1개월간 8.84% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유한양행의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 유한양행의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -4.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유한양행이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
유한양행	4.1%	8.8%	2.1
대웅제약	3.6%	-3.7%	-1.0
녹십자	3.5%	-13.6%	-3.8
삼성바이오로직스	3.4%	-21.3%	-6.2
한미약품	2.6%	-5.9%	-2.2
의약품	3.0%	-16.2%	-5.4
코스피	1.5%	-7.3%	-4.8

관련종목들도 하락 우위, 의약품업종 -0.83%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 의약품업종은 0.83% 하락하고 있다.

한미약품	428,500원 ▲7000(+1.66%)	녹십자	137,000원 ▼3500(-2.49%)
삼성바이오로직스	400,500원 ▼500(-0.12%)	대웅제약	169,000원 ▼1000(-0.59%)

증권사 목표주가 257,500원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유한양행의 평균 목표주가는 257,500원이다. 현재 주가는 240,000원으로 17,500원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 김재익 에널리스트가 " 반등의 시작, 11 월 5 일 유한양행은 3 세대 EGFR 저해제인 YH25448 을 얀센(Janssen)대상으로 1.4 조원(계약금 5 천만달러, 마일스톤 12 억달러)에 기술이전에 성공하였다. YH25448 은 최근 ASCO 에서 발표한 임상 1/2 상 중간결과에서 글로벌 블록버스터치료제인 타그리소(Tagrisso)대비 우월한 반응률 및 낮은 부작용이 관찰된바 있다…" (이)라며 투자의견 Buy (Initiate)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이혜린, 강하영 에널리스트가 " 폐암신약 L/O, 오픈 이노베이션의 성공적 성과, Jannssen 으로의 기술수출 총액은 12.55억달러, 초기 게약금 5천만달러로 4Q18에 인식될 예정. 2015년에 오스코텍 미국 자회사 제노스코로부터 기술도입한 신약으로 기술수출 수익의 40%는 오스코텍과 제노스코로 지급됨. 기술수출 총액대비 계약금 비중이 4%로 낮으나, 판매 마일스톤보다는 개발 마일스톤 비중이 높은 계약구조로 초기 현금흐름에는 긍정적…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 290,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.43%로 업종평균 수준.PER은 27.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유한양행은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	유한양행	삼성바이오로직스	한미약품	녹십자	대웅제약
ROE	6.3	-3.2	7.0	6.1	5.7
PER	27.8	-	88.1	23.4	50.6
PBR	1.7	7.0	6.2	1.4	2.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 244,359주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 474,064주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 718,423주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.51%로 적정수준 최근 한달간 유한양행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.08%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.91%를 보였으며 외국인은 11.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.92%로 가장 높았고, 기관이 13.46%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.61%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 264,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 264,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 264,500원대는 전체 거래의 29.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 233,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 264,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 233,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 233,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 233,000원대의 지지가능성과 264,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

11월5일 :(주)유한양행 단일판매ㆍ공급계약체결
11월5일 :(주)유한양행 투자판단 관련 주요경영사항
10월31일 :(주)유한양행 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
10월31일 :(주)유한양행 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com