[ET투자뉴스]연우_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

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위험대비수익률 -6.0으로 하위권, 업종지수보다 낮아 7일 오후 2시5분 현재 전일대비 4.26% 하락하면서 20,250원을 기록하고 있는 연우는 지난 1개월간 23.58% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 연우의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 연우의 위험을 고려한 수익률은 -6.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 -4.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 연우가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동성화인텍	4.4%	-5.3%	-1.2
네오팜	4.2%	-10.3%	-2.4
연우	3.9%	-23.6%	-6.0
코스메카코리아	3.1%	-24.8%	-8.0
씨티케이코스메틱스	3.1%	12.0%	3.8
코스닥	2.6%	-10.0%	-3.8
화학	2.9%	-14.4%	-4.9

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -0.76%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 0.76% 하락하고 있다.

코스메카코리아	25,750원 ▼200(-0.77%)	동성화인텍	8,020원 ▼170(-2.08%)
네오팜	44,400원 ▼1350(-2.95%)	씨티케이코스메틱스	24,300원 ▼350(-1.42%)

증권사 목표주가 31,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 연우의 평균 목표주가는 31,000원이다. 현재 주가는 20,250원으로 10,750원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한양증권의 최서연 에널리스트가 " 재도약 기대, 동사의 3Q18 실적은 매출액 682억원(+15.3%, yoy), 영업이익 19억원(+23.2%, yoy), 영업이익률 2.8%(+0.2%p, yoy)로 전망한다. 매출액은 전분기 대비 소폭 감소했으나 3분기가 화장품 업종의 비수기이고 추석 연휴 등에 따른 영업일수의 감소를 감안하면 양호한 매출 규모라 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 연우, 레벨 UP!, 연우의 K-IFRS 연결기준 3Q18 매출액은 전년동기대비 12.9% 증가한 668억원, 영업이익은 전년동기대비 27.8% 증가한 19.7억원을 기록할 것으로 예상한다. 올해 3분기부터는 동사의 투자 회수 구간 진입으로 수익성 개선이기대되는데, 물류 자동화 시스템 가동이 본격적으로 시작됨에 따라 효율 증대 효과가 나타나고 있는 것으로 추정된다. 다만 8~9월 추석 상여 지급으로 인해 올해 3분기 영업이익률은 YoY +0.4%p 개선된 3.0% 수준을 예상한다…" (이)라며 투자의견 Buy(maintain)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.26%로 업종평균 수준.PER은 26.8로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.31임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 연우는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	연우	네오팜	동성화인텍	씨티케이코스메틱스	코스메카코리아
ROE	4.9	24.1	-30.1	2.8	8.3
PER	26.8	26.8	-	51.5	29.1
PBR	1.3	6.5	2.5	1.5	2.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월		2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 5,023주, 1,196주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 57,150주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 195,458주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 252,608주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 연우의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.38%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.54%, 외국인 15.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.54%를 보였으며 외국인은 15.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.5%로 가장 높았고, 기관이 21.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.56%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 27,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 27,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,300원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 26,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com