[ET투자뉴스]금호석유, "페놀유도체 업황에 …" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-11-07 11:05 업데이트 : 2018-11-07 11:05

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키움증권에서 7일 금호석유(011780)에 대해 "페놀유도체 업황에 대한 당사의 의견 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 금호석유(011780)에 대해 "내년/내후년 BPA 증설 확대로 BPA 업황 급락에 대한 일부 시장의 의견이 존재한다. 하지만 계획되어 있는 중국의 PC(폴리카보네이트) 증설만 내년 40만톤, 내후년 92만톤으로 BPA 공급 증가가 수요 증가를 따라가지 못할 것으로 보인다. 또한 BPA의 다른 다운스트림인 에폭시수지도 아시아 지역 수요가 세계의 약 80%를 점유하고 있는데, 아시아 지역은 연평균 5% 수준의 성장을 지속하고 있는 상황이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2016년 페놀/아세톤 생산능력 증설로 2015년 4만톤 수준의 페놀/아세톤 외부 판매량은 2018년 현재 50만톤까지 확대된 상황이다. 2021년 하반기 BPA(V) 20만톤 증설로 BPA 생산능력은 65만톤으로 증가할 전망이나, 페놀/아세톤 자소분 증가로 페놀/아세톤 외부 판매량은 27만톤 수준으로 감소하며, 향후 페놀/아세톤 시황 변동에 따른 리스크가 감소할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 93,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 160,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	128,200	150,000	97,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 97,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181107	BUY(MAINTAIN)	130,000
20181105	BUY(MAINTAIN)	130,000
20181017	BUY(MAINTAIN)	130,000
20180921	BUY(MAINTAIN)	160,000
20180808	BUY(MAINTAIN)	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181107	키움증권	BUY(MAINTAIN)	130,000
20181106	KB증권	HOLD(하향)	97,000
20181105	KTB투자증권	BUY	135,000
20181105	하나금융투자	BUY	150,000