[ET투자뉴스]KT, "내년엔 주가 오를 …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-11-07 10:42 업데이트 : 2018-11-07 10:42

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하나금융투자에서 7일 KT(030200)에 대해 "내년엔 주가 오를 것, 하지만 주도주가 되긴 어려울 듯"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KT(030200)에 대해 "KT에 대한 투자의견을 매수로 유지한다. 1) 이동전화 서비스매출액 증가로 내년엔 연결 영업이익 증가로의 반전이 예상되고, 2) 실질 자산가치를 감안하면 전세계 통신사 중 가장 저평가되어 있으며, 3) 5G 수혜주임에도 불구하고 주가 상승이 미미해 경쟁사 주가 상승에 따른 동반 주가 상승이 기대되기 때문이다. 12개월 목표주가는 기존의 4만원을 유지한다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "KT는 2019년에 LGU+/SKT와 같이 IFRS 15 기준 높은 영업이익 성장을 나타내진 못할 전망이다. 경쟁사들의 경우 금년도 구 회계 기준대비 IFRS 15 기준 영업이익이 적은데 따른 기저효과가 크지만 KT의 경우엔 구 회계/IFRS 15간 영업이익 차이가 크지 않기 때문이다. 하지만 올해와 달리 내년엔 KT도 연결 영업이익이 10% 증가해 다시 이익 성장 가도를 달릴 것으로 보인다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(MAINTAIN)
목표주가	36,981	42,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181107	BUY	40,000
20181105	BUY	40,000
20181105	BUY	40,000
20180806	BUY	40,000
20180806	BUY	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181107	하나금융투자	BUY	40,000
20181106	DB금융투자	BUY(유지)	36,000
20181105	흥국증권	BUY(유지)	40,000
20181105	키움증권	BUY(MAINTAIN)	38,000