[ET투자뉴스]세아베스틸_주가등락폭은 다소 큰 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 6일 오전 11시25분 현재 전일대비 4.26% 오른 15,900원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 16.09% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 -3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	3.4%	-4.0%	-1.1
풍산	2.9%	-15.9%	-5.4
한국철강	2.8%	-8.5%	-3.0
세아베스틸	2.6%	-16.1%	-6.1
고려제강	2.2%	-18.9%	-8.5
코스피	1.5%	-8.0%	-5.3
철강금속	2.1%	-7.4%	-3.5

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.33%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.33% 상승중이다.

동국제강	8,110원 ▲360(+4.65%)	한국철강	5,830원 ▲110(+1.92%)
풍산	27,450원 ▲850(+3.20%)	고려제강	20,350원 ▲250(+1.24%)

증권사 목표주가 21,200원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 21,200원이다. 현재 주가는 15,900원으로 5,300원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 김윤상 에널리스트가 " 업황 부진 vs 극심한 저평가, 동사의 18.3Q 연결 영업이익은 169 억원 [-52.3%, q-q]으로 시장 예상치 [261 억원]을 하회했다. 모회사인 세아베스틸 실적 [영업이익 50 억원, -77.3%, q-q]이 부진했기 때문인데, 이유는 다음과 같다. 첫째, 특수강 봉강 Roll-Margin 이 전분기 대비 약 1.0 만원 감소했다. 스크랩 투입 단가는 약 2 만원 인상되었으나 자동차 등 전방 산업부진으로 내수 판매 가격은 전분기와 유사한 수준에 그쳤다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain)에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 키움증권의 이종형 에널리스트가 " 부진 지속, 연결 영업이익은 169억원(-52%QoQ, -63%%YoY)으로 키움증권 추정치202억원과 컨센서스 303억원을 하회했다. 자회사 세아창원특수강 실적은 예상치에 부합했지만 본사 영업이익이 50억원(-77%QoQ, -86%YoY)으로 영업적자를 기록했던 2Q09이후 최저치를 기록하며 부진했다…" (이)라며 투자의견 Outperform(Maintain)에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

8월13일에 세아베스틸 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	8,397.0억	354.0억	118.0억
직전분기 대비	1.2% 증가	0.5% 증가	62.4% 감소
전년동기 대비	6.3% 증가	40.8% 감소	76.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.67%로 업종평균 상회. PER은 4.22로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.29로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	세아베스틸	풍산	한국철강	고려제강	동국제강
ROE	6.8	9.7	-6.5	1.1	-3.6
PER	4.2	5.5	-	26.8	-
PBR	0.3	0.5	0.4	0.3	0.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 31,641주, 27,255주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 27,448주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 119,914주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 147,362주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.86%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 30.38%, 외국인 28.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.38%를 보였으며 외국인은 28.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.03%로 가장 높았고, 기관이 28.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.66%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 20,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,200원대는 전체 거래의 34.1%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 19,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 19,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월5일 :(주)세아베스틸 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
11월1일 :(주)세아베스틸 영업(잠정)실적(공정공시)
11월1일 :(주)세아베스틸 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com